Utrata wartości kredytu hipotecznego jest powszechnym rodzajem polisy ubezpieczeniowej, która służy ochronie interesów kredytodawcy w każdej umowie o kredyt hipoteczny. Ideą tego rodzaju ubezpieczenia jest zapobieganie stratom kredytodawcy, które mogą wystąpić, gdy nieruchomość zostanie uszkodzona lub zniszczona, a dłużnik nie utrzymał ochrony ubezpieczeniowej, która zrekompensowałaby stratę. Ubezpieczenie od utraty wartości kredytu hipotecznego jest również pomocne w sytuacjach, w których błąd w zarządzaniu aktywem spowodował stratę, która zwiększa poziom ryzyka kredytodawcy.
Wiele form ubezpieczenia od utraty wartości kredytu hipotecznego odnosi się do szerokiego zakresu potencjalnych sytuacji, w których nieruchomość stanowiąca zabezpieczenie może doznać pewnego rodzaju fizycznego uszkodzenia. Obejmuje to pokrycie szkód spowodowanych ogniem, wiatrem, wodą lub piorunem. Dokładny zakres ubezpieczenia od utraty wartości określają warunki umowy hipotecznej. Zasadniczo wszelkie rodzaje ochrony nieruchomości, które kredytobiorca jest zobowiązany utrzymywać na nieruchomości przez okres trwania hipoteki, będą również objęte warunkami polityki dotyczącej utraty wartości kredytu hipotecznego. To odzwierciedlanie wymagań między dwiema formami ubezpieczenia jest często znane jako pokrycie wymaganych zagrożeń.
Pokrycie utraty wartości kredytu hipotecznego jest również często pomocne w sytuacjach, w których kredytodawcy muszą przejąć nieruchomość po tym, jak kredytobiorca nie spłaci kredytu hipotecznego. W wielu jurysdykcjach ubezpieczenie na wypadek utraty wartości służy jako tymczasowa ochrona kredytodawcy do czasu, gdy przejęte nieruchomości będą mogły zostać sprzedane nowym właścicielom, którzy następnie są obciążani odpowiedzialnością za uzyskanie ubezpieczenia nieruchomości na czas trwania nowej umowy kredytu hipotecznego. Pomaga to chronić pożyczkodawcę przed możliwymi uszkodzeniami spowodowanymi warunkami pogodowymi lub innymi zdarzeniami podczas procesu wykluczenia i do momentu sprzedaży nieruchomości.
Należy zauważyć, że pokrycie utraty wartości kredytu hipotecznego nie zwalnia kredytobiorcy z obowiązku utrzymywania ubezpieczenia nieruchomości nabytej od kredytodawcy na podstawie umowy o kredyt hipoteczny. Zakłada się, że kredytobiorca dotrzyma warunków tej umowy oraz zapewni i utrzyma ochronę ubezpieczeniową zgodną z postanowieniami umowy kredytu hipotecznego. Wielu pożyczkodawców będzie wymagać udokumentowanego dowodu, że pożyczkobiorca uzyskał ubezpieczenie mienia, często w postaci zaświadczenia o ubezpieczeniu lub innego dowodu ubezpieczenia przygotowanego przez ubezpieczyciela. Ochrona z tytułu utraty wartości jest aktywowana tylko w przypadku, gdy jakiś rodzaj klęski żywiołowej uszkodzi nieruchomość, a następnie kredytodawca dowiaduje się, że kredytobiorca nie utrzymał poziomu ochrony ubezpieczeniowej wskazanego w umowie kredytu hipotecznego.