Buy-down odnosi się do obniżenia oprocentowania pożyczki. Zmniejszenie to jest często kompensowane płatnością dokonywaną w momencie zaciągnięcia pożyczki przez pożyczkobiorcę lub pożyczkodawcę. Ta płatność, dokonana przez kupującego, nazywana jest kupowaniem punktów rabatowych.
Punkt rabatowy, zwany również punktem początkowym lub po prostu punktem, to opłata uiszczana w momencie wypożyczenia. Jeden punkt rabatowy odpowiada jednemu procentowi kwoty pożyczki. Kupno jednego punktu może obniżyć oprocentowanie o około 0.125% w okresie kredytowania, jeśli jest to wykup na stałe.
Większość wykupów ma jednak charakter tymczasowy. Obniżka stawki obowiązuje tylko przez kilka pierwszych lat. 2/1 buy-down odnosi się do obniżenia stopy procentowej przez pierwsze dwa lata pożyczki. Kiedy obniżona stawka obowiązuje przez trzy lata, nazywa się to wykupem 3/2/1.
Np. jeśli oprocentowanie pożyczki wynosi 9%, przy wykupie 3/2/1, to za pierwszy rok oprocentowanie wynosi 6%, za kolejny rok 7%, a za trzeci rok jest to 8%. Następnie, gdy skończą się pierwsze trzy lata, wskaźnik może powrócić do 9%. Przekupy są dostępne w różnych formach.
Istnieje wiele powodów, dla których ludzie mogą wybrać opcję wykupu. Jednym z nich są trudności finansowe. Spłaty pożyczki stopniowo rosną, gdy obowiązuje wykup. Innym powodem jest konieczność rozszerzenia kredytu, do którego kredytobiorca mógłby się kwalifikować, ponieważ początkowe miesięczne raty byłyby niższe. Jest to oczywiście całkowicie zależne od tego, czy pożyczkodawca uwzględni współczynnik wykupu przy określaniu wielkości pożyczki.
Ulgi podatkowe są również możliwe dzięki wykupowi. Płacąc punkty dyskontowe za wykup w roku zamknięcia kredytu, kredytobiorca może uzyskać ulgę podatkową za ten rok. Niższe oprocentowanie w kolejnych latach, przy jednoczesnym zmniejszeniu ulg podatkowych, skutkuje niższymi miesięcznymi płatnościami.
Kupno w dół jest korzystne nie tylko dla pożyczkobiorców, ale także dla pożyczkodawców. W branży budowlanej wykupy są oferowane tymczasowo lub na stałe, z obniżoną stopą procentową przez cały okres trwania pożyczki, aby zachęcić ludzi do kupowania większej ilości nieruchomości. W takich przypadkach pożyczkodawca płaci punkty rabatowe.
Buy-down jest często stosowany w przypadku kredytów hipotecznych. Rozważając uzyskanie trwałego wykupu, kredytobiorca powinien obliczyć, kiedy jego oszczędności z obniżonej stawki byłyby równoznaczne z zapłatą za punkty dyskontowe. To, czy wykupy są korzystne, czy nie, zależy całkowicie od tego, kto kupuje punkty rabatowe.