Termin „swap akcji” może odnosić się do kilku różnych rodzajów transakcji finansowych obejmujących akcje. W najszerzej używanym tego słowa znaczeniu odnosi się do procedury, która ma miejsce podczas przejęcia. Może również odnosić się do metody wykonania opcji na akcje. Wreszcie swap akcji może być wykorzystany jako sposób na uniknięcie podatków od zysków kapitałowych.
W pierwszym znaczeniu wymiana akcji ma miejsce, gdy jedna firma przejmuje inną. Udziałowcy spółki przejmowanej otrzymują akcje nowej spółki w zamian za swoje dotychczasowe udziały. Stosunek wymiany ustalany jest w trakcie negocjacji akwizycyjnych. Przejmowana spółka może wykorzystać zamianę akcji jako narzędzie przeciwstawiania się przejęciu, obstając przy warunkach niekorzystnych dla przejmującej spółki. Gdy ludzie otrzymają swoje udziały w nowej firmie, mogą być zobowiązani do ich posiadania przez określony czas, zanim będą mogli je sprzedać.
Gdy przedmiotem dyskusji są kontrakty na opcje, takie kontrakty mają tak zwaną cenę wykonania. Kiedy papier wartościowy, na który zapisano kontrakt, osiągnie tę cenę, można go kupić lub sprzedać, w zależności od tego, czy jest to opcja kupna, czy sprzedaży. W zamianie akcji zamiast płacenia gotówką w wykonaniu opcji, do zakupu wykorzystuje się już posiadane akcje.
Aby uniknąć zysków kapitałowych, swap akcji obejmuje sprzedaż akcji, których wartość spadła. Kiedy inwestor sprzedaje te akcje, jest to rejestrowane jako strata, a strata może zrównoważyć zyski, które inwestor mógł zarobić dzięki innym inwestycjom. Zazwyczaj istnieją ograniczenia co do wysokości podatku od zysków kapitałowych, które można odpisać, aby ludzie nie mieli motywacji do porzucenia wszystkich zdewaluowanych akcji w celu uniknięcia zysków kapitałowych z takich rzeczy, jak sprzedaż nieruchomości.
Omawiany rodzaj swapu akcji jest zwykle oczywisty z kontekstu, ponieważ swapy akcji są stosowane w bardzo różnych obszarach świata finansów. Przed dokonaniem jakiejkolwiek zamiany akcji, wskazane jest zapoznanie się z pełnymi warunkami z nią związanymi. Jeśli te warunki nie są korzystne lub są mylące, transakcję należy wstrzymać do czasu rozwiązania sytuacji. Księgowi i prawnicy, którzy specjalizują się w sytuacjach związanych z akcjami, mogą służyć radą i pomocą w podejmowaniu właściwych decyzji.