Swap ilościowy to sposób dla inwestorów na zmniejszenie ryzyka związanego z kupowaniem aktywów powiązanych z różnymi walutami. Zamiast bezpośrednio wymieniać aktywa, dwie strony mogą odizolować się od zmian kursu wymiany, zgadzając się na transfer pieniędzy zgodnie z wzajemnie akceptowalnymi ramami. Strony mogą dzielić ryzyko na różne sposoby w zależności od warunków quanto swap.
Quanto to specyficzny rodzaj instrumentu pochodnego przeznaczonego dla inwestorów międzynarodowych. Ustala stały kurs wymiany dla określonego zasobu. Firma może kupić quanto, jeśli chce zainwestować w aktywa bez hazardu na kursie swojego kraju pochodzenia. Kwota może być nieco droższa niż aktywa, na których opiera się, ponieważ, podobnie jak w przypadku polisy ubezpieczeniowej, kupujący płaci, aby zmniejszyć swoje ryzyko. Quanto jest skrótem od „dostosowania ilości”.
Swap to inny rodzaj relacji między dwoma inwestorami. Swap ma miejsce, gdy zamiast handlować aktywami, obie strony zgadzają się po prostu dać sobie nawzajem gotówkę, którą generują aktywa. Swapy są dla firm jednym ze sposobów uzyskania przewagi komparatywnej; swap pozwala Firmie A czerpać zyski z zasobu, do którego z pewnych względów strukturalnych dostęp ma tylko Firma B.
Swap kwantowy to połączenie tych dwóch instrumentów finansowych. Zapewnia sposób na dokonanie wymiany międzynarodowej bez konieczności radzenia sobie z wahaniami kursu walutowego. Firma A i firma B mają aktywa, które przynoszą wartość w postaci każdej z ich walut lokalnych. Zamiast handlować aktywami i narażać się na wahania kursu wymiany, mogą po prostu zgodzić się na wzajemną płatność wartości aktywów w określonej przez siebie walucie i kursie. Pomaga to każdej firmie osiągnąć pożądaną kombinację ryzyka i oczekiwanej wartości.
Wyobraźmy sobie grupę chińskich inwestorów, którzy chcą zawrzeć umowę swapu ryzyka kredytowego z amerykańską firmą, ale uważają, że amerykańska gospodarka się załamie. W normalnej umowie zamiany zapłaciliby amerykańskiej firmie trochę pieniędzy i otrzymaliby spłatę, gdyby dłużnik nie spłacił wcześniej określonej pożyczki. Ponieważ jednak chińscy inwestorzy wierzą, że załamanie gospodarcze osłabi dolara amerykańskiego i sprawi, że ich mądra inwestycja stanie się bezwartościowa, mogą chcieć zawrzeć umowę quanto swap. Jeśli to zrobią, kurs wymiany jest stały, a spłata złego długu będzie bezpośrednio w juanach, a nie w dolarach.