W Stanach Zjednoczonych, zgodnie z Internal Revenue Service (IRS), wszystkie emerytury otrzymywane przez osoby fizyczne są uważane za dochód podlegający opodatkowaniu i nie ma federalnych odliczeń emerytalnych. Jednak w pewnych okolicznościach część emerytury może zostać wyłączona, jeśli podatnik wykorzystał pieniądze po opodatkowaniu, aby wpłacić składki na ten plan. W takim przypadku podatnik może corocznie wyłączyć część swojej inwestycji przed opodatkowaniem.
Niektóre fundusze emerytalne obliczają to i uwzględniają kwotę podlegającą opodatkowaniu na formularzu 1099-R. Jeśli fundusz nie dokona obliczeń, podatnik może sam obliczyć kwotę za pomocą arkuszy kalkulacyjnych IRS lub zapłacić IRS opłatę za obliczenie jej za niego. Odliczenie emerytalne istnieje dla firm, które wpłacają pieniądze do pracowniczych funduszy emerytalnych.
Jednak stanowe przepisy podatkowe nie są powiązane z przepisami IRS i mają różne sposoby traktowania emerytur. Dziesięć stanów w ogóle nie opodatkowuje emerytur. Alaska, Floryda, Nevada, Południowa Dakota, Teksas, Waszyngton i Wyoming nie mają podatku dochodowego od osób fizycznych, a New Hampshire i Tennessee opodatkowują tylko odsetki i dywidendy. Illinois nie opodatkowuje emerytur dla podatników, którzy osiągnęli wiek emerytalny, a Hawaje opodatkowuje tylko część emerytury, która reprezentuje odroczone składki pracownika.
Kilka stanów zezwala na odliczenie emerytury tylko w przypadku niektórych dochodów emerytalnych. Na przykład Kalifornia, Connecticut, Indiana, Iowa, Nebraska, Nowy Meksyk i Rhode Island opodatkowują każdą emeryturę z wyjątkiem emerytury kolejowej. Inne stany oferują odliczenia emerytalne dla różnych innych grup, takich jak pracownicy administracji stanowej, federalnej lub lokalnej; wojskowy; nauczyciele; policjanci; lub strażaków. W przypadku Nowego Meksyku emerytury wypłacane emerytowanym rdzennym Amerykanom, którzy pracowali dla plemienia i mieszkają na ziemiach plemiennych, są również wyłączone z opodatkowania.
Powszechną praktyką w pozostałych stanach jest oferowanie ograniczonego potrącenia emerytury. Tak jest w Arizonie, Idaho, Illinois, Iowa, Massachusetts, Michigan, Karolinie Północnej, Dakocie Północnej, Ohio i Waszyngtonie, głównie w przypadku emerytur wojskowych lub rządowych. Szesnaście stanów oferuje ograniczone odliczenia emerytalne dla wszystkich rodzajów funduszy emerytalnych. Kilka stanowych kodów podatkowych, takich jak Maine, Missouri, Montana, Oklahoma i Utah, stopniowo wycofuje odliczenie, jeśli skorygowany dochód brutto (AGI) podatnika przekroczy określoną kwotę.
Sposób, w jaki stan opodatkowuje plany emerytalne, to jedna rzecz do rozważenia przy wyborze miejsca na emeryturę, ale nie powinno to być jedynym czynnikiem. To, że państwo nie opodatkowuje emerytur, niekoniecznie oznacza, że jest to niedrogie miejsce do życia. Osoba powinna również wziąć pod uwagę podatek od nieruchomości i sprzedaży, koszty utrzymania i inne osobiste preferencje.