W finansach transakcje terminowe mogą odnosić się do dwóch odrębnych działań. Pierwsza z nich to umowa pomiędzy dwiema lub więcej stronami na kupno lub sprzedaż określonej ilości określonego składnika aktywów w przyszłości i po z góry ustalonej cenie. Aktywa takie jak towary, waluty i wszelkiego rodzaju papiery wartościowe są powszechne w tego typu transakcjach. Drugi rodzaj forwardingu to działalność nielegalna. W istocie chodzi o to, że brokerzy kupują papiery wartościowe z wyprzedzeniem, gdy wiedzą, że dom maklerski kupi później znaczną ich ilość, a tym samym skorzysta na aprecjacji ceny.
Wśród różnych celów, transakcje terminowe są jednym ze środków, za pomocą których korporacje łagodzą możliwą stratę, co jest działaniem znanym jako hedging. Na przykład w niepewnych ekonomicznie czasach kursy walut mogą ulegać dużym wahaniom, co może potencjalnie zaszkodzić zyskom firm działających na poziomie międzynarodowym. Aby zmniejszyć wpływ tak szerokich wahań kursów walut, międzynarodowe firmy mogą stosować strategie transakcji typu forward. W ten sposób mogą zawrzeć umowę z bankiem lub inną instytucją finansową i zablokować określony kurs wymiany.
Aby to zilustrować, rozważmy korporację będącą własnością USA, która prowadzi działalność w Europie, i która spodziewa się dokonywać płatności lub otrzymywać dochód denominowany w euro (EUR). Załóżmy, że przy dzisiejszym kursie wymiany potrzeba 1.4 dolara amerykańskiego (USD), aby kupić 1 EUR. Na przykład amerykańska korporacja może spodziewać się otrzymania 20,000,000 28,000,000 1.3 EUR lub 1 26,000,000 2,000,000 USD w ciągu trzech miesięcy. Korporacja może mieć analityków, którzy prognozują, że za trzy miesiące potrzeba XNUMX USD, aby kupić XNUMX EUR, co oznacza, że otrzymaliby XNUMX XNUMX XNUMX USD. Taka instancja może wymagać od korporacji zaangażowania się w transakcje terminowe i zablokowania dzisiejszego kursu poprzez umowę, usuwając w ten sposób potencjalną stratę w wysokości XNUMX XNUMX XNUMX USD.
W praktyce jednak transakcje typu forward nie są tak proste. Jednym z powodów jest to, że bardzo trudno jest dokładnie przewidzieć konkretny kurs waluty w danym dniu w przyszłości. Co więcej, gdy firma zawiera umowę typu forward, rezygnuje ze wszystkich potencjalnych zysków, które mogą zostać uzyskane dzięki korzystnemu ruchowi kursów walut. W każdym razie, gdy firmy korzystają z umów forward, nadal osiągają cel, jakim jest usunięcie ryzyka związanego z dużymi wahaniami kursów walut.
Nielegalny rodzaj transakcji forward, znany również jako front running, obejmuje brokerów, którzy wykorzystują poufne informacje dla własnych osobistych korzyści. Przykładowo, makler może dowiedzieć się, że dom maklerski kupi 500,000 500 akcji danej akcji. Zanim jednak dom maklerski dokona zakupu, makler może wyjść i kupić XNUMX akcji tych akcji. Taki ruch oznaczałby, że gdy dom maklerski kupi taką ilość akcji, kurs akcji wzrośnie. Broker osiągałby wówczas zyski kapitałowe, ponieważ był w stanie kupić akcje po stosunkowo niższej cenie.