Idealne zabezpieczenie to inwestycja, która w 100% kompensuje ryzyko związane z inną inwestycją. Aby zrównoważyć całe ryzyko, korelacja lub względny zysk lub strata wartości między inwestycjami musi być dokładnie odwrotna. W konsekwencji nieczęsto spotykany idealny żywopłot.
Wszystkie inwestycje obarczone są pewnym ryzykiem. Jest to szansa, że zwrot będzie mniejszy niż oczekiwano ze względu na zmiany wartości rynkowej; mówi się, że inwestycja narażona na pełne ryzyko rynkowe znajduje się na gołej pozycji. Inwestycje w zabezpieczenia mają na celu zrównoważenie lub pokrycie tej pozycji i zapewnienie minimalnie akceptowalnego zwrotu. Strata wartości inwestycji zostałaby zrekompensowana zyskiem wartości z tytułu zabezpieczenia.
Ideałem byłoby doskonałe zabezpieczenie i usunięcie wszelkiego ryzyka, ale w rzeczywistości możliwe jest zwykle tylko częściowe pokrycie narażenia lub ryzyka. Intencją takiej strategii inwestycyjnej jest zmniejszenie ewentualnych strat, a nie zwiększenie zysków. W przypadku zabezpieczenia zyski zrealizowane z udanej inwestycji zostaną pomniejszone o koszt zabezpieczenia.
Inwestycje obarczone wysokim ryzykiem zazwyczaj oferują wysokie zwroty w celu przyciągnięcia inwestorów, a hedging jest często używany w celu zwiększenia bezpieczeństwa inwestycji obarczonych wysokim ryzykiem przy jednoczesnym poświęceniu części potencjalnego zysku. Koszt zabezpieczenia idealnego zabezpieczenia może być jednak zbyt wysoki dla inwestora. Oczekiwane zyski mogą zostać wyeliminowane lub zredukowane do niedopuszczalnie niskiego poziomu przez koszt zabezpieczenia.
Korelacja jest miarą względnej zmiany wartości między dwoma papierami wartościowymi; jest reprezentowana jako skala wartości od +1 do -1. Wartość współczynnika korelacji +1 wskazuje, że wartości rynkowe dwóch papierów wartościowych są idealnie dopasowane i zmieniają się jako jeden. Odwrotną zależność wskazuje współczynnik -1. W tym przypadku siły rynkowe powodujące zmianę wartości jednego papieru wartościowego miałyby dokładnie odwrotny wpływ na wartość porównywanego papieru wartościowego.
Aby stworzyć idealne zabezpieczenie, współczynnik korelacji dwóch papierów wartościowych musi wynosić -1. Ten stan jest bardzo rzadki, ponieważ większość par papierów wartościowych ma współczynniki skupione wokół 0, co wskazuje, że względna zmiana wartości między nimi jest losowa. W miarę zbliżania się współczynnika korelacji między dwoma papierami wartościowymi do -1, efektywność wykorzystania jednego papieru wartościowego jako zabezpieczenia przed wynikami drugiego rośnie.
Poszukiwanie idealnego zabezpieczenia i ogólnie inwestycji zabezpieczających to zaawansowane strategie inwestycyjne, zwykle używane tylko przez profesjonalnych menedżerów funduszy w celu ograniczenia ryzyka krótkoterminowego. Większość inwestorów indywidualnych nie angażuje się w tę praktykę. Inwestujący długoterminowo realizują zwrot, ponieważ wartość ich inwestycji rośnie wraz z ogólną wartością rynku. Zabezpieczanie się przed krótkoterminowymi wahaniami jest postrzegane jako zbędny wydatek, który ograniczy ewentualne zwroty.