Rynek kapitałowy nieruchomości składa się z osób fizycznych i inwestorów instytucjonalnych, którzy inwestują pieniądze bezpośrednio lub pośrednio w nieruchomości. Firmy budowlane są w dużym stopniu uzależnione od zastrzyków gotówki z rynku kapitałowego w celu finansowania prac przy nowych i istniejących budynkach. Ponieważ inwestycje w nieruchomości są zabezpieczone nieruchomościami lub hipotekami, rynek kapitałowy nieruchomości zwykle naraża inwestorów na niższy poziom ryzyka niż inwestycje na niezabezpieczonych rynkach kapitałowych.
Bezpośrednie inwestycje na rynku kapitałowym często obejmują fundusze powiernicze ds. inwestycji w nieruchomości (REIT). Kiedy inwestorzy kupują udziały w REIT, wpływy ze sprzedaży udziałów są wykorzystywane na zakup nieruchomości komercyjnych lub mieszkaniowych. Zwykle jeden REIT jest właścicielem szerokiej gamy nieruchomości zlokalizowanych w różnych lokalizacjach, aby chronić inwestorów w przypadku spadku cen nieruchomości na danym rynku. Inwestorzy otrzymują dywidendy, na które składają się dochody z wynajmu lub zyski ze sprzedaży nieruchomości. REIT-y pomagają napędzać rynek nieruchomości, ponieważ firmy budowlane mogą sprzedawać nieruchomości tym funduszom i wykorzystywać wpływy ze sprzedaży na sfinansowanie budowy nowych inwestycji.
Oprócz kupowania nieruchomości, niektóre REIT-y inwestują w kredyty hipoteczne komercyjne lub mieszkaniowe. Płatności odsetek od pożyczek bazowych są przekazywane udziałowcom REIT jako wypłata dywidendy. W większości przypadków REIT kupują duże pakiety kredytów hipotecznych od firm inwestycyjnych, a te firmy wykorzystują wpływy ze sprzedaży do sfinansowania większej liczby kredytów. Zakupy nieruchomości mają tendencję do wzrostu, gdy finansowanie jest łatwo dostępne, co oznacza, że REIT pośrednio wspierają rynek kapitałowy nieruchomości.
Podczas gdy REIT inwestują tylko w nieruchomości i kredyty hipoteczne, wiele funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy hedgingowych inwestuje w szeroką gamę różnych papierów wartościowych, które mogą obejmować nieruchomości i pożyczki. Zarządzający funduszami uważają tego typu inwestycje za stosunkowo stabilne w porównaniu z inwestycjami kapitałowymi, a wiele firm utrzymuje stały procent aktywów związanych z nieruchomościami w wielu rodzajach funduszy inwestycyjnych. Dlatego firmy budowlane i kredytodawcy muszą utrzymywać nieruchomości budowlane i udzielać kredytów, aby zaspokoić popyt na papiery wartościowe związane z nieruchomościami.
Wiele firm finansowych udziela pożyczek tylko kredytobiorcom posiadającym zdolność kredytową, podczas gdy firmy budowlane zazwyczaj weryfikują aktywa osób fizycznych przed przyjęciem ofert na nowe domy. Oznacza to, że osoby o słabych kredytach lub minimalnych dochodach często nie są w stanie kupić nieruchomości ani uzyskać kredytów. Niektórzy gracze na rynku kapitałowym w zakresie nieruchomości pomagają tym ludziom, oferując finansowanie kredytów o wysokim ryzyku i projektów deweloperskich. Te towarzystwa funduszy ograniczają ryzyko związane z pobieraniem wyższych stóp procentowych niż konwencjonalni pożyczkodawcy. Ponadto wiele firm sprzedaje niektóre z tych papierów wartościowych o wysokim ryzyku innym inwestorom.