Zrównoważona stopa wzrostu to wielkość wzrostu, którą firma może osiągnąć i utrzymać na bieżąco bez konieczności pożyczania pieniędzy. Różni się to od maksymalnej stopy wzrostu, która opiera się na tym, jak duży wzrost może osiągnąć firma, używając dowolnych środków, aby rozszerzyć działalność i nadal pokryć wszystkie swoje wydatki. Wszystkie rodzaje firm, które konsekwentnie osiągają zysk, mają stałą stopę wzrostu, która pomaga planowaniu zarządzania dla ciągłej stabilności firmy.
Aby obliczyć tempo zrównoważonego wzrostu dla danej firmy, ważne jest, aby najpierw określić zwrot z kapitału własnego, czyli ROE, jaki generuje firma. ROE to po prostu kwota dochodu netto, która jest wytwarzana przez cały rok, z wykorzystaniem pieniędzy, które udziałowcy zainwestowali w firmę.
Po obliczeniu zwrotu z kapitałów własnych konieczne jest również ustalenie stopy wypłaty dywidendy. Liczba ta pokazuje, w jakim stopniu zarobki za dany okres wspierają wypłaty dywidend dla inwestorów. Znany również jako pokrycie dywidendy w Wielkiej Brytanii i kilku innych krajach na całym świecie, wskaźnik wypłaty dywidendy jest obliczany na podstawie zysku na akcję przez dywidendę na akcję.
Mnożąc ROE przez pokrycie dywidendy, firma jest w stanie określić, ile pieniędzy jest potrzebnych do utrzymania obecnego tempa wzrostu, wykorzystując wszystkie aktywa znajdujące się obecnie na jego pozycji. Znajomość tej liczby może pomóc firmom w stworzeniu planów jak najlepszego wykorzystania przewidywanych poziomów dochodów na następny rok, w tym tego, co zrobić z nadwyżką, która nie jest potrzebna do utrzymania tego trwałego tempa wzrostu. Te nadwyżki środków można zainwestować w jakiś rodzaj oprocentowanego rachunku lub przedsięwzięcia lub wykorzystać do poprawy efektywności jakiegoś obszaru firmy w jego obecnym kształcie.
Znajomość tempa zrównoważonego wzrostu pomaga również w ocenie firmy, kiedy i jak szukać pożyczek lub linii kredytowych przy rozważaniu jakiegoś projektu ekspansji. Dzięki zrozumieniu, jaki rodzaj zadłużenia można przyjąć i odpowiedzialnie obsługiwać w tym okresie przejściowym między utworzeniem nowego obiektu a nową działalnością, która zaczyna generować zyski, firma może uniknąć nadmiernego rozszerzania się, a tym samym pozostać silną finansowo. Zakładając, że nowy obiekt generuje przewidywane dochody, firma może następnie podjąć kroki w celu obliczenia nowej stopy trwałego wzrostu na nadchodzący okres roczny i ewentualnie spojrzeć na perspektywę dalszej ekspansji w przyszłości.