Ilościowa teoria pieniądza mówi, że inflacja wzrasta w gospodarce, gdy wzrasta całkowita ilość pieniądza. Ta teoria inflacji próbuje przypisać rzeczywistą wartość pieniądzowi i wyjaśnić, dlaczego cena przedmiotów rośnie, gdy przedmioty fizycznie pozostają takie same, na przykład galon (3.8 litra) mleka. Ta teoria istnieje od wieków i przetrwała burzliwą historię wśród ekonomistów. Wielu postrzega to jako proste rozwiązanie tego pytania, ale wielu innych krytykuje teorię.
Uważano, że ilościowa teoria pieniądza powstała w XVI wieku. Była to bezpośrednia reakcja na wzrost cen spowodowany napływem złota i srebra z obu Ameryk do Europy. Na początku XIX wieku ekonomista Henry Thorton stworzył coś, co uważano za ostateczne stwierdzenie na temat ekonomii monetarnej. Jego teoria zasadniczo stwierdzała, że im więcej pieniędzy trafia do gospodarki, tym wyższa jest inflacja i że zwiększona podaż pieniądza niekoniecznie prowadzi do zwiększonej produkcji gospodarczej.
Jeśli chodzi o teorie ekonomiczne, teoria ilościowa pieniądza jest jedną z najprostszych do zrozumienia. Przykładem może być to, że gdy ilość pieniędzy w gospodarce podwaja się, ceny w końcu się podwajają. Tłumaczy się to tym, że w miarę jak coraz więcej pieniędzy trafia do gospodarki, stają się one znacznie rzadsze, a więc tracą swoją początkową wartość. Tak więc w większości gospodarek powoduje to cykl, ponieważ celem jest dodanie dochodu do systemu, ale w ten sposób wartość pieniądza spada, powodując większe zapotrzebowanie na dochód i tak dalej.
Ilościową teorię pieniądza wyjaśniono za pomocą prostego równania, które można zastosować w wielu różnych gospodarkach. Formuła matematyczna M*V = P*T jest akceptowana jako podstawowe równanie stosunku podaży pieniądza do inflacji pieniężnej. Litera M oznacza pieniądze; V oznacza prędkość lub liczbę wymiany pieniędzy; P oznacza średni poziom cen; a T oznacza wolumen transakcji.
Ta teoria ekonomiczna ma wielu zwolenników, którzy zgadzają się, że to proste rozwiązanie jest trafne, ale odkąd Thorton upublicznił swoje pomysły, pojawili się krytycy. Już w pracach słynnego XX-wiecznego ekonomisty Johna Maynarda Keynesa wielu twierdziło, że prędkość jest nieprzewidywalna i dlatego nie można jej dokładnie zmierzyć. Wielu postrzega również ilościową teorię pieniądza jako dokładnego sędziego ekonomii długoterminowej, ale kiepską ocenę finansów krótkoterminowych.