Akcje REIT to udziały w funduszu powierniczym (REIT). Kongres Stanów Zjednoczonych utworzył REIT-y, a wraz z nimi akcje REIT-ów w 1960 roku. Real estate Trust jest instytucją, na której opierają się akcje, a akcjonariusze otrzymują dywidendy oparte na zyskach trustu. Aby być REIT, instytucja musi spełnić kilka wymogów, a w zamian zyskuje możliwość unikania podatków od przedsiębiorstw. REIT dają inwestorom indywidualnym możliwość inwestowania w aktywa, które w innym przypadku byłyby niedostępne.
Aby zakwalifikować się jako REIT, instytucja musi posiadać odpowiedni portfel aktywów. REIT to instytucje zajmujące się nieruchomościami. Mogą posiadać różne portfele, ale 75 procent ich aktywów musi znajdować się w nieruchomościach. Ta kategoria pozwala na pewną elastyczność, ponieważ aktywa nieruchomościowe obejmują nie tylko rzeczywiste posiadane nieruchomości, ale także czynsze i hipoteki. Może zarabiać nie więcej niż 20 procent dywidend i odsetek ze źródeł, które nie mają związku z nieruchomościami.
REITy są nastawione na inwestorów indywidualnych, dlatego muszą unikać dominacji swoich akcji przez dużych inwestorów. Istnieją dwa testy, które musi spełnić REIT, które dotyczą liczby akcjonariuszy. Aby zdać test 100 akcjonariuszy, akcje REIT muszą być w posiadaniu co najmniej 100 unikalnych akcjonariuszy. Aby zdać test 5/50, pięć lub mniej osób nie może posiadać więcej niż 50% akcji REIT w drugiej połowie roku podatkowego. Instytucja może zarejestrować się w Komisji Giełdy Papierów Wartościowych jako REIT niezależnie od tego, czy jest notowana na giełdzie, ale musi przejść oba testy dla akcjonariuszy.
Jednym z powodów, dla których firma zajmująca się obrotem nieruchomościami może zdecydować się na rejestrację jako REIT, jest status podatkowy, jaki przyznaje jej rejestracja. REIT są odporne na podatki od osób prawnych, o ile przestrzegają określonych przepisów. REIT może zatrzymać tylko 10 procent dochodu podlegającego opodatkowaniu na pokrycie kosztów operacyjnych. Musi wypłacać swoim udziałowcom co najmniej 90 procent dochodu podlegającego opodatkowaniu w formie dywidendy pieniężnej. W efekcie posiadacze akcji REIT mogą liczyć na wypłatę wysokiej dywidendy.
REIT-y umożliwiają osobom fizycznym dostęp do sektorów, które były wcześniej niedostępne. Inwestowanie w nieruchomości wymaga dużej inwestycji początkowej, więc rynek nieruchomości został zdominowany przez dużych inwestorów. Akcje REIT to instrumenty rozbijające inwestycje w nieruchomości na akcje będące w zasięgu prywatnych inwestorów. Otwierając nowe sektory, akcje REIT zwiększają zdolność inwestorów indywidualnych do dywersyfikacji swoich portfeli.