Kapitałowe papiery wartościowe to akcje posiadane przez inwestorów zgodnie z bilansem spółki. Firma emituje kapitałowe papiery wartościowe jako sposób na pozyskanie kapitału na rynkach finansowych na ważne wydarzenie, takie jak ekspansja, fuzja lub rozwój produktu. Nabywając kapitał udziałowcy uzyskują częściowy udział we własności tej spółki. Emisja akcji jest alternatywą dla emisji obligacji będących formą długu na rynkach publicznych.
Pierwszy raz, kiedy firma emituje kapitałowe papiery wartościowe na rynkach finansowych, nazywa się pierwszą ofertą publiczną (IPO). Firma zazwyczaj zbierze w tej transakcji duże sumy pieniędzy, ponieważ inwestorzy często gromadzą się na nowych emisjach, aby uzyskać obiecującą okazję. Liczba kapitałowych papierów wartościowych wyemitowanych w ramach oferty publicznej zależy od dokumentów finansowych złożonych przez spółkę do organu regulacyjnego w regionie. Spółka może sprzedać określoną liczbę akcji w określonym przedziale cenowym w dniu swojej oferty publicznej. Gdy akcje zostaną wyemitowane na rynkach publicznych, cena akcji będzie rosła i spadała w zależności od popytu inwestorów.
Zazwyczaj firma nie wyemituje wszystkich dostępnych akcji w ramach jednej oferty. Zamiast tego pewna liczba akcji jest zwykle zarezerwowana na kolejną ofertę w przyszłości, zwaną ofertą wtórną lub ofertą kontynuacyjną. Zespół zarządzający firmy robi to, ponieważ przewiduje konieczność ponownego pozyskania kapitału w celu sfinansowania przyszłych planów rozwoju.
Wadą emisji kapitałowych papierów wartościowych na rynkach finansowych jest to, że im więcej akcji jest dostępnych dla inwestorów, tym bardziej obecni akcjonariusze widzą, że procent ich kapitału własnego ulega rozwodnieniu. Na przykład duży posiadacz kapitałowych papierów wartościowych może posiadać pewną liczbę akcji, która stanowi 10 procent wszystkich akcji firmy dostępnych w obrocie. Jeśli firma zdecyduje się zwiększyć liczbę wszystkich akcji dostępnych w obrocie, udział tego akcjonariusza w kapitale natychmiast zmniejsza się jako procent wszystkich wyemitowanych akcji.
Jeżeli firma nie zdecyduje się na emisję akcji, drugą podstawową opcją są dłużne papiery wartościowe. Dłużne papiery wartościowe to obligacje emitowane na rynek publiczny przez korporację lub rząd. Kupując instrument dłużny, inwestorzy stają się natychmiastowymi wierzycielami emitenta. Podstawową wadą emisji długu jest to, że chociaż sprzedaż obligacji nie daje udziałowcom częściowej własności podmiotu, emitent musi dokonywać bieżących płatności odsetek na rzecz tych udziałowców przez cały okres obowiązywania umowy.