Rentowność obligacji to kwota zwrotu z inwestycji lub kwota odsetek uzyskanych z obligacji, w którą inwestujesz swoje pieniądze. Obligacje wysokodochodowe przynoszą wyższy zwrot z inwestycji niż te o niższych stopach procentowych lub dochodach. Częścią wyboru najlepszej rentowności obligacji jest obliczenie rentowności obligacji, która uwzględnia cenę zapłaconą za zakup obligacji, wartość nominalną obligacji i wypłatę odsetek od obligacji.
Aby obliczyć rentowność obligacji, podziel wartość nominalną lub stopę kuponu obligacji przez cenę, jaką płacisz za zakup obligacji. Na przykład obligacja wyemitowana o wartości nominalnej 1,000 dolarów amerykańskich (USD), której stopa kuponu wynosi 10%, przyniesie 100 USD odsetek. Kiedy ta sama obligacja o wartości nominalnej 1,000 USD zostanie sprzedana ze stopą dyskontową 800 USD, rentowność obligacji wzrośnie do 12.5%.
Z drugiej strony, obligacja o wartości nominalnej 1,000 USD, która sprzedaje się z premią 1,200 USD, obniża rentowność obligacji do 8.33%. Tak więc główną częścią wyboru najlepszej stopy zwrotu z obligacji jest ocena, czy w pierwszej kolejności płacisz wartość nominalną, zniżkę lub cenę premium, aby kupić obligację.
Drugim głównym obliczeniem jest obliczenie rentowności do terminu zapadalności (YTM). Niestety to obliczenie nie jest prostym równaniem. Obliczenie tej liczby wymaga użycia kalkulatora rentowności obligacji do zapadalności, który można znaleźć w Internecie, lub skorzystania z kalkulatora finansowego do wprowadzenia danych. Odpowiedź na to wyliczenie mówi jednak, ile pieniędzy zarobisz na inwestycji w obligację, jeśli będziesz ją trzymać do terminu zapadalności obligacji.
Krótko mówiąc, jeśli rozumiesz, jak zachowują się obligacje, możesz wybrać najlepszą rentowność obligacji. Zasadniczo, gdy ceny obligacji rosną, rentowność obligacji spada. Kiedy ceny obligacji spadają, rentowność obligacji rośnie. Oznacza to, że jeśli masz możliwość zakupu obligacji po obniżonej cenie, w dłuższej perspektywie zarobisz więcej, niż jeśli zapłacisz premię lub wartość nominalną.
Jeśli kupisz obligację po wyższej cenie, zarobisz mniej niż w przypadku zakupu po cenie nominalnej lub z dyskontem. Jeśli kupujesz obligację po wartości nominalnej, to wpadasz w sam środek — nie zarabiasz tyle, ile kupujesz obligację z dyskontem, ale zarabiasz więcej niż kupując obligację z premią.