Jaki jest koszt alternatywny kapitału?

Koszt alternatywny kapitału to wszelkie pieniądze, na które firma ryzykuje, gdy decyduje się zainwestować swoje środki w nowy projekt lub inicjatywę, a nie w inwestycyjne papiery wartościowe. Koszt ten jest obliczany poprzez prognozowanie stopy zwrotu zarówno dla projektu, jak i inwestycji. Jeśli stopa zwrotu z inwestycji jest wyższa niż w przypadku projektu biznesowego, koszt alternatywny byłby kwotą tej różnicy. Menedżerowie biznesowi używają tego narzędzia podczas porównywania alternatyw i ważenia kosztów i korzyści różnych inicjatyw biznesowych.

Zarabianie na zysku jest celem każdej firmy, ale wiedza, co z tymi zyskami zrobić, może być różnicą między firmą, która odnosi sukcesy przez długi czas, a taką, która wygasa po krótkim okresie sukcesu. Konieczne jest, aby menedżerowie rozważyli wszystkie swoje alternatywy przy podejmowaniu decyzji, co zrobić z nadmiarem środków. Jedną z koncepcji, która może im pomóc, jest koszt alternatywny kapitału, który pokazuje różnicę między stopami zwrotu z nowych projektów a możliwościami inwestycyjnymi.

Jako przykład tego, jak to działa, ktoś może sobie wyobrazić, że firma otrzymała 100,000 10,000 dolarów amerykańskich (USD) w określonym roku i musi zdecydować, co z tym zrobić. Rozważa ekspansję na nowy rynek, prognozując zwrot z inwestycji w wysokości 10 15 USD od pierwotnej kwoty w ciągu roku, co stanowi 15% wzrost. Inną alternatywą jest inwestycja w akcje blue chipów, które według prognoz wzrosną o 100,000% w ciągu roku. Zysk można znaleźć, biorąc 15,000% ze 5,000 10,000 USD, czyli 5,000 XNUMX USD — o XNUMX USD więcej niż zysk XNUMX XNUMX USD, który zostałby zebrany w ramach projektu ekspansji. W tym przykładzie te XNUMX USD to koszt alternatywny kapitału.

Oczywiście trudność w mierzeniu tego polega na tym, że prognozy nigdy nie są w 100% pewne. W powyższym przykładzie firma emitująca akcje mogłaby prawdopodobnie ponieść jakąś stratę biznesową, która znacząco zmieniłaby wartość jej akcji. Taka katastrofa z kolei zmieniłaby koszt alternatywny inwestycji.

Ponieważ takie niepewne wyniki są zawsze możliwe, firmy powinny również wziąć pod uwagę ryzyko inwestycji. Jeśli projekt wiąże się z pewnym ryzykiem związanym z jego sukcesem, firma powinna porównać go z inwestycją o podobnym stopniu ryzyka. Może to pomóc w ustaleniu, która z dwóch alternatyw jest najlepszym wyborem dla firmy.