Gospodarki regionalne zazwyczaj nie pozostają w stagnacji, zamiast tego przechodzą okresy ekspansji i kurczenia się. Niektóre z tych sezonów trwają dłużej niż inne, a każdy z nich ma unikalny związek z wartością waluty w regionie. Inflacja, która mierzy, ile kosztują towary i usługi, jest barometrem tego, ile waluta może kupić, podczas gdy cykl koniunkturalny wskazuje, czy gospodarka generuje wyższą czy niższą produkcję. Na cykl koniunkturalny i inflację mogą w pewnym stopniu wpływać decydenci, którzy dążą do utrzymania wzrostu produkcji regionalnej, jednocześnie zapobiegając tym, by ceny stały się zagrożeniem dla konsumentów.
Kiedy wzrost gospodarczy się rozwija, zwykle oznacza to, że region generuje większą produkcję towarów i usług. Ta ekspansja biznesu i inflacja są ze sobą powiązane, ponieważ wraz z umacnianiem się gospodarki prawdopodobnie spowoduje wzrost cen towarów i usług. Wzrost cen może być odzwierciedlony w niektórych wskaźnikach ekonomicznych, takich jak indeks cen konsumpcyjnych (CPI), który jest raportowany zarówno w USA, jak iw Anglii. CPI mierzy tempo wzrostu lub spadku cen artykułów gospodarstwa domowego, żywności i energii. Kiedy wskaźnik ten rośnie agresywnie, może świadczyć o wyższej inflacji w regionie.
Chociaż inflacja może być łatwo rozpoznawalna przez ekonomistów, istnieją inne warunki, które mogą mieć bardziej sprzeczny charakter. Na przykład cykl koniunkturalny i inflacja mogą pozostawać ze sobą powiązane, nawet gdy gospodarka się cofa lub kurczy. Jeśli ceny konsumenckie będą nadal rosły, a mimo to produkt krajowy brutto (PKB), będący miarą stanu gospodarki, będzie się zmniejszać, może to doprowadzić do stagnacji środowiska gospodarczego. Może to wywrzeć presję na wartość waluty danego kraju, co może mieć szkodliwy wpływ na przykład na handel międzynarodowy.
Gospodarka przeżywa recesję, gdy PKB spada przez co najmniej dwa kwartały z rzędu. Ten cykl koniunkturalny i inflacja są zwykle ze sobą w ostrym kontraście. Następnie, w okresach recesji, decydenci federalni mogą być zmuszeni do wkroczenia, aby utrzymać niskie stopy procentowe, aby gospodarka nie zwalniała dalej.
Historycznie, ci decydenci musieli prowadzić gospodarki przez okresy, w których ceny konsumpcyjne groziły wzrostem, podczas gdy inne czynniki, takie jak stopa bezrobocia, sygnalizowały spowolnienie gospodarki. Tempo wzrostu cen żywności i energii może wskazywać na inflację, podczas gdy scenariusz dotyczący zatrudnienia sugeruje warunki recesji, tworząc podział między cyklem koniunkturalnym a inflacją. Prawdopodobnie utrudni to decydentom monetarnym dokładne określenie odpowiedniej temperatury gospodarczej przy zmianach stóp procentowych.