Dźwignia finansowa i struktura kapitału to dwie pozycje, które łączą się z działalnością firmy, z danymi finansowymi powiązanymi z pozycjami w bilansie firmy. Dźwignia finansowa reprezentuje pieniądze płacone za środki trwałe, które są przedmiotami, które kosztują dużo pieniędzy, ale są niezbędne do produkcji towarów i usług. Powszechnymi rodzajami funduszy na środki trwałe są często obligacje wyemitowane przez firmę oraz zadłużenie z tytułu kredytów bankowych. Związek między dźwignią a strukturą kapitału polega na tym, że firmy wykorzystują połączenie finansowania dłużnego i kapitałowego w swoich operacjach, a interesariusze są zainteresowani tym, jak firma zarządza swoją działalnością. W niektórych przypadkach firmy ze zbyt dużą dźwignią finansową wskazują na ryzykowne firmy, które mogą nie oferować dobrych zysków finansowych.
Istnieje kilka różnych rodzajów dźwigni, które istnieją poza bilansem firmy, a mianowicie dźwignia operacyjna i finansowa. Pozycje te mają również związek z bilansem firmy, ponieważ pozycje zapewniają kapitał na spłatę obligacji lub zadłużenia. Dźwignia operacyjna to zasadniczo przychody ze sprzedaży pomniejszone o koszt sprzedanych towarów i koszty operacyjne, w wyniku czego otrzymuje się zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT). Dźwignia finansowa to EBIT pomniejszony o koszty odsetek, podatki i dywidendy z akcji uprzywilejowanych, co skutkuje zyskami dostępnymi dla akcji zwykłych lub zyskiem na akcję. Formy rachunku zysków i strat dotyczące dźwigni finansowej i struktury kapitału wymienione w bilansie są ważne w biznesie.
Analitycy biznesowi lub działy finansów kapitałowych są zazwyczaj źródłem zdefiniowanej struktury kapitałowej firmy. W większości przypadków firma ma ustaloną strukturę kapitałową dla wszystkich operacji biznesowych i ewentualnie różne struktury dla każdego działu lub projektu. Ponownie, najprawdopodobniej istnieje mieszanka funduszy dłużnych i kapitałowych, które tworzą tę strukturę. Nie ma jednej odpowiedzi na to, jak firma powinna stworzyć tę mieszankę. W większości przypadków dźwignia finansowa i struktura kapitałowa firmy sprowadza się do kosztu poniesionego za fundusze, rodzaju projektu wymagającego finansowania oraz długoterminowych wyników rodzajów finansowania.
W strukturze kapitałowej firma najprawdopodobniej woli unikać korzystania z obligacji i innego zadłużenia. Fundusze te oferują zwykle większe prawa pozostałym podmiotom przysługującym z pożyczek udzielonych w ramach lewarowania i struktury kapitałowej. Zwiększa to ryzyko dla każdego projektu, ponieważ musi nastąpić spłata zadłużenia lub firma może spotkać się z poważnymi karami, które mogą zmniejszyć zwroty finansowe. Fundusze akcyjne – najczęściej akcje – nie mają takich samych gwarancji jak dług, co czyni te fundusze bardziej atrakcyjnymi. Małe firmy mogą jednak nie mieć możliwości emisji akcji, pozostawiając jednostronną dźwignię finansową i strukturę kapitału.