Związek między polityką fiskalną a podatkami polega na tym, że podatki są formą polityki fiskalnej stosowaną przez rząd do kontrolowania lub manipulowania gospodarką w celu osiągnięcia pożądanego rezultatu. Precyzyjne stosowanie tego rodzaju polityki fiskalnej jest uzależnione od dokładnego celu, jaki rząd chce osiągnąć. Niektóre skutki manipulacji podatkami jako formy polityki fiskalnej obejmują wzrost lub spadek poziomu zagregowanego popytu, zachętę dla pracowników oraz sposób wpływania na korzystne decyzje biznesowe firm.
Związek między polityką fiskalną a podatkami można dostrzec w sposobie, w jaki polityka fiskalna jest wykorzystywana do kontrolowania całkowitej stopy popytu na towary i usługi końcowe w gospodarce. Na przykład, gdy rząd zauważy, że poziom konsumpcji w gospodarce stał się zbyt wysoki, może podnieść poziom podatków, próbując zaradzić tej tendencji. Taki wzrost nie tylko zwiększy poziom podatków płaconych przez ludzi i firmy, ale także zmniejszy nadpłynność w gospodarce poprzez wygarnięcie części nadwyżek pieniądza w obiegu. Kiedy tak się stanie, wynikający z tego pozorny niedobór pieniądza doprowadzi do odpowiedniego zmniejszenia stopy zagregowanego popytu.
Innym ogniwem łączącym politykę fiskalną z podatkami jest sposób, w jaki podatki są wykorzystywane do wpływania na przedsiębiorstwa, aby zachowywały się w pożądany sposób. Na przykład, jeśli celem rządu jest zachęcenie firm do zatrudniania większej liczby osób, może obniżyć stawkę ich podatków w stosunku do liczby pracowników. Może nawet przyznać im ulgi podatkowe lub ulgi podatkowe za zatrudnienie określonej liczby pracowników. Korzyść przypadająca takim firmom może wzrosnąć wraz z osiągnięciem pewnego kamienia milowego w odniesieniu do zatrudnienia ludzi.
Polityka podatkowa i podatki są dalej powiązane w ten sposób przez rządowe stosowanie zachęt podatkowych w celu zachęcenia firm do inwestowania w określonych pożądanych obszarach lub branżach. Na przykład, jeśli rząd próbuje zachęcić więcej firm do inwestowania w rozwój produktów ekologicznych, może zastosować zachęty podatkowe, rabaty lub obniżki dla firm, które inwestują w takie produkty. Innym sposobem powiązania polityki fiskalnej z podatkami jest stosowanie podatków w celu zachęcenia do większej produktywności w gospodarce poprzez obniżenie podatków od dochodów osobistych.