Rachunek zysków i strat i bilans to dwa rodzaje dokumentów księgowych, z których może korzystać każda organizacja. Te dwa raporty są szczególnie rozpowszechnione w Stanach Zjednoczonych, ponieważ oficjalne formularze dokumentów, zgodnie z prawem, muszą być regularnie składane w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Informacje z rachunku zysków i strat wykorzystywane są do tworzenia rachunków zysków zatrzymanych, bilansów oraz zestawień przepływów pieniężnych.
Zestawienia dochodów, czasami nazywane zestawieniami zysków lub zestawieniami operacji, zawierają wykaz wydatków i przychodów firmy za określony okres czasu. W ewidencji ujmowana jest również strata netto lub zysk kapitałowy wynikający z wydatków i przychodów. Kiedy przychody są wyższe niż wydatki, firma osiągnęła zysk netto lub osiągnęła zysk w okresie czasu wymienionym w rachunku zysków i strat. Wydatki przewyższające przychody wskazują, że firma poniosła stratę środków netto.
Zamiast obejmować okres, taki jak rachunek zysków i strat, bilanse dostarczają informacji księgowych dla pojedynczego punktu w czasie. Generalnie księgowi prowadzą księgi rachunkowe, które są nieformalnym zapisem zdarzeń gospodarczych firmy. Księgowy organizuje te zdarzenia przy użyciu podstawowego równania księgowego, które oznacza, że aktywa plus pasywa równają się kapitałowi własnemu. Bilanse zawierają końcowe sumy aktywów, zobowiązań i kapitału własnego na określony dzień.
Informacje z rachunku zysków i strat są wykorzystywane do tworzenia bilansu, ale informacje te są najpierw filtrowane przez rachunek zysków i strat zatrzymanych. Proces rozpoczyna się od przeniesienia przez księgowego salda rachunku zysków i strat lub deficytu, w zależności od okoliczności, do rachunku zysków zatrzymanych. W sprawozdaniu z zysków zatrzymanych księgowy odejmuje dywidendy od przekazanego dochodu lub straty netto. Wynikiem jest zysk zatrzymany, który jest wymieniony w kolumnie pasywów i kapitału własnego bilansu.
Aktywa pieniężne wykazywane w bilansach służą do sporządzania sprawozdań z przepływów pieniężnych. Wraz z rachunkiem zysków i strat oraz bilansem, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych tworzą cztery podstawowe sprawozdania księgowe. Liderzy biznesu, inwestorzy i urzędnicy rządowi Stanów Zjednoczonych używają rachunku zysków i strat oraz bilansu, a także innych dokumentów do badania operacji biznesowych firmy i określenia jej ogólnej kondycji finansowej. Na podstawie liczb zawartych w tych zestawieniach można określić kilka obliczeń i wskaźników finansowych, w tym wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego i marżę operacyjną firmy.