Hedging walutowy to próba ograniczenia ryzyka zmian kursów walutowych. Zwykle dzieje się tak, gdy ktoś posiada akcje w obcej walucie. Aby chronić zapasy, posiadają taką samą ilość waluty. Teoretycznie pozwala to inwestorowi osiągnąć zysk, nawet jeśli wartość waluty spadnie w stosunku do waluty rodzimej inwestora.
Istnieją dwa główne rodzaje hedgingu walutowego: dodawanie wartości i ochrona. Hedging walutowy zapewniający wartość dodaną ma na celu wymuszenie zysku z zabezpieczenia, podczas gdy ochrona ma na celu jedynie utrzymanie wartości początkowej. Najpopularniejszym mechanizmem zabezpieczenia jest swap walutowy. Zarządzający funduszami mogą również dążyć do korzystania z produktów pochodnych, opcji na akcje, polis ubezpieczeniowych i kontraktów terminowych.
Z natury fundusze hedgingowe są uzależnione od waluty. Zarządzający funduszem obliczy ryzyko zmiany kursu waluty w stosunku do rodzimej waluty inwestora. Oznacza to, że najważniejszym czynnikiem w odniesieniu do zabezpieczenia walutowego jest wartość waluty. Jeśli zarządzający błędnie obliczy prawdopodobny spadek wartości lub nie podejmie właściwych środków, aby to zrekompensować, inwestor poniesie stratę na swoich akcjach w walucie obcej.
Wartość waluty zależy od handlu międzynarodowego, polityki, innych krajów i stóp procentowych. Wpływa na nie również konsumpcjonizm krajowy, rynek mieszkaniowy i zatrudnienie. Waluty mają tendencję do wzmacniania się lub osłabiania w powolnym i nierównym wzorze; są jednak podatne na nagłe wahania spowodowane katastrofami gospodarczymi, dużymi bankructwami lub klęskami żywiołowymi.
Nagłe zmiany wartości waluty są stosunkowo rzadkie. Długoterminowe badania waluty mogą ujawnić te, które są najbardziej stabilne. Waluty te zapewniają lepszą ochronę przed ryzykiem, ale raczej nie zapewniają nagłych zysków. Stabilne waluty mają zwykle stabilne rządy i dobrze rozwinięte gospodarki. Hedging walutowy jest stosowany częściej, gdy wartości walut stają się bardziej zmienne.
Innym ważnym czynnikiem wpływającym na hedging walutowy jest wartość akcji. Aby waluta miała wpływ wyłącznie na fundusz, wartość akcji musi pozostać stabilna. Na te wartości akcji mają wpływ takie czynniki, jak wyniki firmy, zyski, reputacja i rywale. Ogólny klimat gospodarczy w danym sektorze biznesowym jest również ważnym czynnikiem dla inwestorów.
Na decyzję firmy o zastosowaniu hedgingu walutowego wpłynie również jego koszt. Spółka zrównoważy wzrost kosztów ze zmiennością kursów walut. Jeśli firma uważa, że waluta jest stabilna, zrezygnuje z hedgingu walutowego.