Konsekwencje podatkowe 529 planu różnią się w zależności od planu i stanu. W niektórych sytuacjach 529 inwestycji podlega odliczeniu od podatku, a dochody są zwolnione z podatku. Plany z niektórych stanów lub pracodawców odpowiadają kwocie, jaką inwestuje dana osoba — zwykle do określonego procentu — w celu zapewnienia zachęty inwestycyjnej. Za dokonywanie niekwalifikowanych wypłat z planu inwestycyjnego 529 są zazwyczaj kary w postaci podatków i opłat. Przed przystąpieniem do inwestycji przejrzyj wytyczne i przepisy stanowe, a także informacje dotyczące każdego planu.
Wiele stanów zezwala na 529 odliczeń podatkowych od planu. Zwykle istnieją limity odliczeń, ale rzeczywista kwota może się znacznie różnić w zależności od stanu, a limit jest zwykle podwajany w przypadku współwyznawców. W przypadku, gdy składki przekraczają roczny limit, wiele stanów pozwoli na przeniesienie odliczenia na kolejne lata. Jeśli stan nie pobiera podatku dochodowego, nie można odliczyć 529 planów. W przeciwieństwie do niektórych innych rodzajów kont oszczędnościowych, plany 529 nie są przed opodatkowaniem, więc podatki zostały odjęte od wszelkich składek.
Niektóre stany nie zezwalają na odliczenia podatku, ale oferują ulgę podatkową na 529 składek programu. Często zarówno właściciele planu 529, jak i pracodawcy, którzy pokrywają 529 składek, są uprawnieni do kredytu. Wytyczne w poszczególnych stanach są różne, ale informacje te są powszechnie dostępne w rządzie stanowym, biurze pomocy finansowej instytucji edukacyjnej lub organie podatkowym.
Zarówno odliczenia, jak i ulgi podatkowe są zazwyczaj dostępne tylko dla właściciela konta. Chociaż osoba fizyczna może przekazać pieniądze w ramach planu 529, odliczenia podatkowe i ulgi podatkowe nie są dostępne, chyba że jest ona właścicielem konta. W niektórych stanach dziadek może wpłacić składkę, która kwalifikuje się do ulg podatkowych lub odliczeń podatkowych.
Składki i dochody z programu 529 podlegają zarówno karom, jak i podatkom, jeśli zostaną wycofane w celach niekwalifikowanych. Niekwalifikowane wypłaty to wszystko, co nie jest bezpośrednio związane z wydatkami edukacyjnymi, takie jak czesne, mieszkanie i książki. Jeśli beneficjent kończy studia wyższe, ale nie wykorzysta całej kwoty ze swojego planu 529, pieniądze mogą zostać przekazane innemu beneficjentowi, na przykład rodzeństwu.
Plan 529 może wpłynąć na status pomocy finansowej osoby. Kwota w planie 529 jest zwykle uwzględniana w ocenie potrzeb finansowych, a osobie, która jest beneficjentem dużego planu inwestycyjnego 529, można odmówić pomocy finansowej opartej na potrzebach. Dana osoba może jednak nadal kwalifikować się do innych rodzajów stypendiów, na podstawie zasług lub innych kryteriów.