Najważniejsze zasady planu 529 dotyczą wysokości składek, rocznych dochodów, procedur wycofania i dodatków, podatków i kwalifikowanych wydatków na edukację. Rodzice, krewni lub inne osoby, które nadzorują plan oszczędnościowy 529, powinni zapoznać się z tymi zasadami, aby w pełni wykorzystać to narzędzie do oszczędzania na uczelni. Większość zasad planu 529 ma minimalne i maksymalne kwoty składek, a każdy zestaw zasad planu 529 dyktuje również procedury wypłat, politykę podatkową i kwalifikowane wydatki na edukację, gdy przychodzi czas wycofania się z funduszu na uczestnictwo w college’u.
Osoby, które konfigurują plan oszczędnościowy 529, powinny być świadome zasad składek podyktowanych zasadami planu. Niektóre plany mają minimalny wkład wynoszący zaledwie 25 dolarów amerykańskich, podczas gdy inne wymagają większego wkładu minimalnego. Podobnie wiele planów ma maksymalne składki. W większości przypadków te maksima są określane przez państwo nadzorujące plan. Każdy stan może nałożyć maksymalny ogólny limit składek, co oznacza, że gdy całkowita wartość programu osiągnie określoną kwotę, żadne przyszłe składki nie są dozwolone.
Osoby wnoszące wkład do planu oszczędnościowego 529 nie podlegają ograniczeniom na podstawie ich rocznych dochodów. Rodzice powinni być jednak świadomi, że kwota pieniędzy w planie oszczędnościowym 529 jest uważana za część ich ogólnych aktywów, gdy rząd federalny określa kwalifikowalność pomocy finansowej. Niektórzy studenci mogą utracić federalną pomoc finansową, do której w przeciwnym razie kwalifikowaliby się, w zależności od wartości konta oszczędnościowego 529 i innych aktywów.
Procedury wypłat i świadczenia są innymi ważnymi zasadami planu 529, które ludzie powinni jasno zrozumieć. Jeśli nie będą przestrzegane odpowiednie procedury, beneficjent planu 529 może być zmuszony do zapłaty kary od wypłacanych środków. Opłata ta wynosi zwykle dziesięć procent.
Istnieją również ważne konsekwencje podatkowe związane z 529 planami oszczędnościowymi. Ulga podatkowa jest jednym z powodów, dla których ten rodzaj planu oszczędnościowego na studia jest tak popularny. Podobnie jak wiele opcji oszczędności emerytalnych lub studenckich, każdy plan 529 ma inne zasady dotyczące tego, kto może wpłacać składki, ile mogą wpłacać i ubiegać się o odliczenie od podatków oraz jakie dokładne zasady lub ulgi podatkowe są dla tej osoby.
Kiedy przychodzi czas na wykorzystanie planu oszczędnościowego 529 na opłacenie wydatków na studia, ważne jest, aby zrozumieć zasady określające, co stanowi kwalifikowany wydatek na edukację. Większość reguł planu 529 zawiera listę wydatków, które można skompensować przy użyciu środków z konta 529. Wykorzystanie środków z planu 529 na wydatki nieuwzględnione na liście może skutkować znacznymi karami.