Teoria ekonometrii wykorzystuje mieszankę matematyki, statystyki i ekonomii do tworzenia użytecznych modeli do badań biznesowych. Ekonomiści i inne wykształcone osoby mogą zaangażować się w te działania, ponieważ do poznania i zrozumienia tych modeli często konieczne są wyższe stopnie. Różne rodzaje teorii ekonometrii obejmują estymację wstępną, przestrzenną i nieparametryczną. Różne teorie opierają się na zebranych danych, aby ustalić informacje wykorzystywane do podejmowania decyzji. Krótko mówiąc, ekonometria ma na celu dostarczanie najlepszych dostępnych danych do podejmowania decyzji, które wiążą się z najmniejszym ryzykiem i największymi korzyściami ekonomicznymi.
Ekonometria wprowadzająca wydaje się być znacznie bardziej podstawowym zestawem modeli. Dwa najbardziej podstawowe założenia tutaj obejmują odwrotną zależność między ceną przedmiotu a ilością popytu — wydatki inwestycyjne rosną wraz ze spadkiem stóp procentowych i istnieje dodatnia zależność między dochodem a wydatkami na konsumpcję. Czynniki te są zwykle częścią każdej wstępnej teorii i są oparte na badaniach ekonometrycznych. Wczesne badania ekonometryczne często koncentrują się na tych atrybutach, ponieważ firmy najczęściej chcą odkryć te relacje przed przejściem do bardziej złożonych badań. Chociaż badanie ekonometrii tu i później może wydawać się niezwykle akademickie, dostarcza użytecznych danych dla prywatnych firm i rządów.
Ekonometria przestrzenna wykorzystuje informacje zebrane z różnych zbiorów danych do tworzenia modeli do wykorzystania w biznesie. Wynikiem danych są fragmenty danych zależnych lub skorelowane dane pobrane z większej populacji informacji. Kilka atrybutów tej teorii ekonometrii to zanik danych próbki wraz z odległością, obserwacja podobna do obserwacji sąsiednich, hierarchia i systematyczna zmiana parametrów. Te atrybuty mogą nie być widoczne w każdym badaniu dotyczącym teorii ekonometrii przestrzennej. Należy jednak uwzględnić niektóre atrybuty, ponieważ to zdefiniuje badanie.
Badania nieparametryczne są bardzo powszechnym elementem teorii ekonometrycznej. Krótko mówiąc, jest to ogólna metoda stosowana przez recenzentów w celu odkrycia funkcjonalnej formy, która pasuje do wszelkich zaobserwowanych danych. Ponieważ głównym celem ekonometrii jest gromadzenie dużych zbiorów danych w celu przyjęcia założeń statystycznych lub matematycznych, stosowanie szacunków nieparametrycznych jest niezwykle powszechne. Gdy wystarczająca liczba badań ekonometrycznych będzie nadal gromadzić i raportować podobne dane przy użyciu metod nieparametrycznych, powstanie teoria oparta na postawionych hipotezach. Stąd teoria ekonometrii rozwija się na podstawie licznych badań działalności gospodarczej, które istnieją wokół pewnego zbioru danych.