Renty to rodzaj planu ubezpieczeniowego, który przenika do sfery inwestycyjnej. W podobny sposób, jak w przypadku Ubezpieczeń Społecznych w Stanach Zjednoczonych, odkładają zaplanowaną kwotę pieniędzy do funduszu, do którego właściciel może uzyskać dostęp według uznania w dowolnym momencie po osiągnięciu określonego wieku. W wielu przypadkach dochód, który zasila rentę dożywotnią, pochodzi z inwestycji na giełdzie, a płatności będą automatycznie uwalniane i regularnie wybierane przez właściciela. Beneficjent renty to osoba, która ma odziedziczyć tę kwotę, jeśli właściciel umrze przed jej wykorzystaniem. To trochę jak fundusz powierniczy.
Beneficjenci rent dożywotnich, podobnie jak większość spadkobierców, mogą w niektórych przypadkach podlegać opodatkowaniu. Dobrą wiadomością jest to, że renty są znacznie mniej podatne na te problemy niż większość innych form dziedziczenia, ponieważ są przekazywane za pośrednictwem firmy ubezpieczeniowej. Właściciele rent powinni bezpośrednio i wyraźnie wskazać jednego lub więcej beneficjentów rent w umowie renty.
Firma ubezpieczeniowa i rodzaj umowy określą, czy podatki zostaną nałożone i ile zostaną pobrane. Umowy powinny być uważnie przeczytane i zawarte, a właściciele renty mają prawo żądać zmiany umowy. Beneficjenci renty zazwyczaj przebijają spadkobierców wymienionych w testamencie, więc treść umowy renty ma kluczowe znaczenie. Jeśli właściciel renty chce zmienić jednego lub więcej beneficjentów wymienionych w jego umowie, zazwyczaj musi wypełnić formularz i złożyć go agentowi ubezpieczeniowemu odpowiedzialnemu za rentę, który następnie dokona zmiany. Właściciele mogą również wskazać więcej niż jedną osobę jako beneficjenta, a niektórzy właściciele rent dożywotnich wybierają nawet kilka osób.
Podstawowym beneficjentem renty jest ten, który jest pierwszy w procesie dziedziczenia. Właściciele rent dożywotnich mogą wskazać jednego lub więcej preferowanych spadkobierców i określić, jaki procent każdy z nich ma otrzymać. Beneficjenci warunkowi działają jako druga linia obrony, plan awaryjny na wypadek śmierci jednego lub wszystkich głównych beneficjentów, zanim będą mogli zaakceptować fundusze.
Ważne jest, aby mądrze wybrać beneficjenta renty. Ludzie często decydują się na otwarcie renty przed przejściem na emeryturę, ponieważ może to zapewnić fundusze na całe życie. Jeśli beneficjent renty zdecyduje się na odebranie całego swojego spadku od razu lub jeśli beneficjent jest już bogaty, może podlegać wyższym podatkom, gdy odziedziczy, a większość pieniędzy z renty może trafić do rządu.
Niektórzy właściciele i beneficjenci rent dożywotnich decydują się na prowadzenie działalności w obcym kraju, w którym renty przynoszą większe zyski. Popularnym wyborem jest Szwajcaria. W pozostałej części Unii Europejskiej i Australii przepisy są nieco bardziej rygorystyczne niż w Stanach Zjednoczonych, podczas gdy Azja i Ameryka Południowa różnią się w zależności od regionu.