Przeszłe usługi to kredyt oferowany pracownikom, którzy byli zakwalifikowani do uczestnictwa w programie emerytalnym, ale ich nie posiadali. Pracownicy mogli nie uczestniczyć, ponieważ plan emerytalny nie istniał, gdy rozpoczynali pracę lub dlatego, że zdecydowali się nie rejestrować, gdy stali się uprawnieni. Kredyt za przeszłe przepracowanie jest zwykle przyznawany po obniżonej stawce, ponieważ w przeciwnym razie dla firmy byłoby bardzo kosztowne wyrównanie wypłat z lat, w których pracownik nie otrzymywał świadczeń emerytalnych.
Jako typowy przykład tego, jak może działać przeszła służba, Joe Q. Public może rozpocząć pracę w Anycorp w 2000 r. W 2007 r. Anycorp wdraża plan emerytalny jako świadczenie pracownicze. Jeśli Joe Q. Public kwalifikowałby się zgodnie z obecnymi standardami planu emerytalnego począwszy od 2001 roku, Anycorp przyznałaby mu kredyt z przeszłej służby, płacąc emeryturę przez sześć lat, w których byłby uprawniony do tego planu. Płatności te mogą być rozłożone w czasie. Jeśli Anycorp miał plan emerytalny przez cały czas, ale Joe Q. Public nie zapisał się do 2007 r., mógłby również otrzymać kredyt z przeszłości.
Pracownicy mogą być zobowiązani do zapłaty za dostęp do kredytu z przeszłości, w zależności od polityki firmy i sytuacji. Firmy, które pozwalają swoim pracownikom na wykupienie kredytu za przeszłe usługi, dostarczają informacje swoim pracownikom, aby pokazać im, w jaki sposób mogą wykupić i ile będą musieli zapłacić. Często opcją jest rolowanie środków z kont emerytalnych w celu sfinansowania płatności. Ludzie powinni zachować ostrożność przed skorzystaniem z tej opcji, ponieważ może to nie leżeć w ich najlepszym interesie; doradca finansowy może udzielić informacji na temat dostępnych opcji i najlepszego wyboru.
Osoby, które rozpoczynają pracę u pracodawcy i nie zapisują się do planu emerytalnego z myślą o ewentualnej późniejszej korekcie emerytury, powinny dobrze się zastanowić. Ponieważ kredyty za przeszłe usługi są oferowane po obniżonej stawce, co roku ktoś, kto nie jest objęty planem emerytalnym, oznacza potencjalną stratę. Rejestracja od samego początku daje ludziom dostęp do pełnych świadczeń emerytalnych.
Zrozumienie korzyści pracowniczych może się skomplikować. Pracodawcy oferujący świadczenia udzielają informacji za pośrednictwem członków personelu odpowiedzialnych za administrowanie świadczeniami i pomoc pracownikom w składaniu wniosków o świadczenia. Pomocne może być uzyskanie informacji od tych pracowników i omówienie opcji z doradcą finansowym. Niektóre opcje mogą być lepsze dla osób w określonych sytuacjach.