Ένα συμβόλαιο για διαφορά (CFD) είναι μια συμφωνία μεταξύ αγοραστών και πωλητών ενός τίτλου. Το CFD είναι μια ρήτρα σε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που ορίζει ότι ο αγοραστής θα πληρώσει τη διαφορά μεταξύ της αγοραίας αξίας του περιουσιακού στοιχείου τη στιγμή της πώλησης και της αξίας του κατά τη στιγμή της σύμβασης — ή εάν η διαφορά είναι αρνητική, ο πωλητής πληρώνει τον αγοραστή. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χωρίς CFD αντιπροσωπεύουν μια συμφωνία αγοράς ή πώλησης ενός συγκεκριμένου εμπορεύματος ή χρηματοοικονομικού μέσου σε προκαθορισμένη τιμή στο μέλλον. Μια σημαντική διαφορά μεταξύ του CFD και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ότι ένα CFD είναι διαθέσιμο σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μόνο σε ορισμένες χώρες, όπως το Ηνωμένο Βασίλειο, οι Κάτω Χώρες, η Πολωνία, η Σιγκαπούρη, η Ιαπωνία και η Αυστραλία, για να αναφέρουμε μερικές. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χωρίς CFD είναι διαθέσιμα σε αγορές σε όλο τον κόσμο.
Τόσο τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με CFD όσο και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χωρίς CFD επιτρέπουν χρηματοοικονομική κερδοσκοπία σχετικά με ένα συγκεκριμένο εμπόρευμα ή χρηματοοικονομικό μέσο. Εάν ένας επενδυτής αγοράσει έναν τίτλο ή ένα χρηματοοικονομικό παράγωγο με την προσδοκία ότι η μελλοντική αξία θα είναι μεγαλύτερη από την παρούσα αξία, ο επενδυτής παίρνει θέση long. μια θέση short σημαίνει ότι ο επενδυτής πιστεύει ότι η μελλοντική αξία θα είναι μικρότερη από την παρούσα αξία. Όσον αφορά το CFD και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, οι επενδυτές που είναι απαισιόδοξοι για τη μελλοντική αξία ενός τίτλου παίρνουν θέση short και πωλούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Οι περισσότεροι επενδυτές παίρνουν θετικές θέσεις σχετικά με ένα CFD και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χωρίς CFD μπορούν να διακανονιστούν είτε σε μετρητά είτε με την παράδοση του τίτλου και στοχεύουν στη διασφάλιση της ποιότητας και της ποσότητας του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Είναι τυποποιημένα για να διευκολύνουν τις συναλλαγές σε ένα χρηματιστήριο μελλοντικής εκπλήρωσης. Το CFD και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτρέπουν και τη χρηματοοικονομική κερδοσκοπία και τις ημερήσιες συναλλαγές, επειδή ορισμένοι επενδυτές αγοράζουν και πωλούν CFD και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χωρίς πρόθεση να αγοράσουν ποτέ τους υποκείμενους τίτλους.
Ένα CFD προσφέρει το πλεονέκτημα της κατοχής του τίτλου με ένα κλάσμα του κόστους. Σε αγορές όπου μπορούν να διαπραγματεύονται CFD, μιμούνται οποιαδήποτε μετοχή ή δείκτη. Πολλοί επενδυτές διαπραγματεύονται καθημερινά σε CFD, όπως κάνουν στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, αλλά τα CFD τείνουν να κινούνται πιο γρήγορα και να εκθέτουν τους επενδυτές σε λιγότερους κινδύνους. Τα CFD είναι καλύτερα κατάλληλα για ημερήσιους διαπραγματευτές, επειδή τόσο τα CFD όσο και οι ημερήσιες συναλλαγές είναι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις με γρήγορο ρυθμό. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χωρίς CFD έχουν επίσης γρήγορο ρυθμό, αλλά όχι στον βαθμό που είναι τα CFD. Ανεξάρτητα από το αν οι ημερήσιοι έμποροι χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με CFD, η κερδοσκοπία από τους ενδοημερήσιους εμπόρους στην αγορά εμπορευμάτων αποτελεί το μεγαλύτερο μέρος της δραστηριότητας της αγοράς και βοηθά στον καθορισμό της τιμής για τα εμπορεύματα παγκοσμίως.