Η κρατική σημαία του Αρκάνσας υιοθετήθηκε επίσημα στις 26 Φεβρουαρίου 1913 και σχεδιάστηκε αρχικά από την κα Willie Hocker, κάτοικο της κομητείας Jefferson, Αρκάνσας. Το σχέδιο του Χόκερ απεικόνιζε ένα λευκό διαμάντι σε κόκκινο φόντο. ένα μπλε περίγραμμα, επάλληλο με 25 λευκά αστέρια, περιέβαλε το λευκό διαμάντι. Στο κέντρο αυτού του διαμαντιού, ο Χόκερ τοποθέτησε τρεις μπλε εκκινήσεις σε μια οριζόντια σειρά. Η Γενική Συνέλευση της πολιτείας ψήφισε την τροποποίηση του σχεδίου προσθέτοντας το όνομα της πολιτείας, Αρκάνσας, στο κέντρο του λευκού διαμαντιού, μεταφέροντας τα μπλε αστέρια για να προσαρμοστεί αυτή η αλλαγή. Αργότερα, ένα επιπλέον μπλε αστέρι προστέθηκε στο κέντρο του λευκού διαμαντιού, σε ανάμνηση της εποχής του Αρκάνσας ως μέρος των Συνομοσπονδιακών Πολιτειών της Αμερικής.
Ο σχεδιασμός της κρατικής σημαίας του Αρκάνσας είναι βαθιά συμβολικός της ιστορίας του κράτους. Ο Χόκερ επέλεξε τα χρώματα κόκκινο, λευκό και μπλε για τη σημαία για να συμβολίσει την κατάστασή της ως μία από τις Ηνωμένες Πολιτείες (ΗΠΑ) της Αμερικής, καθώς οι ΗΠΑ χρησιμοποιούν αυτά τα χρώματα στην εθνική τους σημαία. Η παρουσία του λευκού διαμαντιού στην κρατική σημαία αντανακλά την εμπορική εξόρυξη διαμαντιών εντός του κράτους. Τα 25 λευκά διαμάντια που χρησιμοποιούνται στα μπλε σύνορα μνημονεύουν το καθεστώς του Αρκάνσας ως η 25η πολιτεία που έγινε αποδεκτή στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής.
Τα τρία αστέρια στο κέντρο του σχεδίου της σημαίας του Χόκερ συμβολίζουν ταυτόχρονα πολλές πτυχές της ιστορίας του Αρκάνσας. Αντιπροσωπεύουν τα τρία έθνη, την Ισπανία, τη Γαλλία και τις Ηνωμένες Πολιτείες, στα οποία ανήκε το Αρκάνσας κατά τη διάρκεια διαφορετικών περιόδων της ιστορίας του. Αντιπροσωπεύουν επίσης το έτος, 1803, κατά το οποίο η περιοχή που θα γινόταν το Αρκάνσας εντάχθηκε στις Ηνωμένες Πολιτείες ως μέρος της Αγοράς Λουιζιάνα. Τα τρία αστέρια συμβολίζουν επίσης το καθεστώς του Αρκάνσας ως η τρίτη πολιτεία που θα οργανωθεί από την επικράτεια της Λουιζιάνα Purchase.
Η Γενική Συνέλευση επανασχεδίασε την κρατική σημαία του Αρκάνσας ξανά το 1923, προσθέτοντας ένα τέταρτο μπλε αστέρι για να τιμήσει τη συμμετοχή της πολιτείας στις Συνομοσπονδιακές Πολιτείες της Αμερικής κατά τη διάρκεια του Αμερικανικού Εμφυλίου Πολέμου. Το σχέδιο του 1923 τοποθετούσε δύο μπλε αστέρια πάνω από το όνομα Αρκάνσας στη σημαία του κράτους και δύο κάτω. Η κρατική σημαία του Αρκάνσας επανασχεδιάστηκε ξανά το 1924, αφήνοντας ένα μπλε αστέρι πάνω από το όνομα της πολιτείας, δύο μπλε αστέρια κάτω από αυτό σε μια οριζόντια γραμμή και το τέταρτο μπλε αστέρι κάτω από αυτό, έτσι ώστε τα τρία κάτω αστέρια να σχηματίζουν μια ανεστραμμένη πυραμίδα. Αυτό το σχέδιο παραμένει σε χρήση σήμερα.
Η ανάγκη για κρατική σημαία του Αρκάνσας λέγεται ότι έγινε εμφανής το 1912, όταν επίκειτο η βάπτιση του θωρηκτού USS Arkansas. Το Pine Bluff, Αρκάνσας, κεφάλαιο των Κόρες της Αμερικανικής Επανάστασης (DAR) έγραψε στον Υπουργό Εξωτερικών Earle W. Hodges για να ζητήσει μια κρατική σημαία για παρουσίαση στον κυβερνήτη του θωρηκτού. Όταν ο Hodges έγραψε πίσω ότι δεν υπήρχε τέτοια σημαία εκείνη την εποχή, το Pine Bluff DAR, με τη βοήθεια του Hodges, φιλοξένησε έναν διαγωνισμό σχεδιασμού σημαίας, διασφαλίζοντας ότι μια κρατική σημαία θα ήταν έτοιμη εγκαίρως για τη βάπτιση του πλοίου.