Το Κολοράντο έγινε η 38η πολιτεία των ΗΠΑ την 1η Αυγούστου 1876, 100 χρόνια μετά τη γέννηση των Ηνωμένων Πολιτειών ως έθνους. Μόνο το 1911, ωστόσο, 35 χρόνια αργότερα, η κρατική σημαία του Κολοράντο υιοθετήθηκε επίσημα από το νομοθετικό σώμα της πολιτείας. Η επίδειξη της σημαίας μετά την υιοθέτησή της είχε ως αποτέλεσμα διάφορες αποχρώσεις στα χρώματα του φόντου και τα σχέδια του κεντρικού κόκκινου συμβόλου «C» που περιβάλλει έναν χρυσό δίσκο που χρησιμοποιήθηκε. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα η Γενική Συνέλευση της πολιτείας να θεσπίσει έναν κανόνα το 1929 ότι τα μπλε και κόκκινα χρώματα της κρατικής σημαίας του Κολοράντο θα έχουν την ίδια απόχρωση με αυτά που χρησιμοποιούνται στην εθνική σημαία των ΗΠΑ. Μια περαιτέρω προσθήκη στους κανόνες για το σχέδιο της κρατικής σημαίας του Κολοράντο θεσπίστηκε το 1964, όταν ο κίτρινος δίσκος εντός του κεντρικού συμβόλου «C» ορίστηκε να έχει την ίδια διάμετρο με την οριζόντια λευκή λωρίδα που διατρέχει το κέντρο του, η οποία οριοθετείται με ίσο μπλε ρίγες, τόσο στο πάνω όσο και στο κάτω μέρος της σημαίας.
Τα χρώματα που χρησιμοποιεί η κρατική σημαία του Κολοράντο είναι από μόνα τους συμβολικά. Ο χρυσός ή κίτρινος δίσκος στο κέντρο του προορίζεται να αντιπροσωπεύει το γεγονός ότι το Κολοράντο έχει άφθονη ηλιοφάνεια και οι προτάσεις είναι ότι αντιπροσωπεύει επίσης την περίοδο του χρυσού στο Ντένβερ του Κολοράντο, στα μέσα του 1800. Η κεντρική λευκή λωρίδα αντιπροσωπεύει χιονισμένα βουνά στο Κολοράντο, όπως η αλυσίδα Rocky Mountain, ενώ η μπλε σημαία με λωρίδες στα σύνορα αντικατοπτρίζει το κλίμα της πολιτείας, το οποίο είναι συχνά χωρίς καταιγίδες και ζωηρός γαλάζιος ουρανός. Το κόκκινο χρώμα του κεντρικού συμβόλου «C» επιλέχθηκε επίσης για να αντικατοπτρίζει το γεγονός ότι το Κολοράντο έχει πολύ χώμα με κόκκινο χρώμα, είτε από άργιλο είτε από περιεκτικότητα σε οξείδιο του σιδήρου.
Το “C” έχει επίσης το δικό του επίπεδο υποδηλώσεων κατάστασης. Προορίζεται να αντιπροσωπεύει το κρατικό λουλούδι, την κολομπίνα, την πολιτειακή ονομασία του Κολοράντο και το γεγονός ότι έγινε πολιτεία την εκατονταετή ημερομηνία γέννησης των Ηνωμένων Πολιτειών ως έθνους. Η κρατική σημαία του Κολοράντο προστίθεται επίσης στα οδικά σήματα εντός της πολιτείας, κάτι που δεν είναι κοινή πρακτική σε όλες τις πολιτείες των ΗΠΑ γενικά. Αυτό μπορεί εν μέρει να οφείλεται στο γεγονός ότι πολλές σημαίες πολιτειών στις ΗΠΑ δεν έχουν γράμμα που να υποδηλώνει το όνομα της πολιτείας πάνω τους.
Το Κολοράντο έχει μια ιστορία να βρίσκεται υπό την εξουσία μιας διαφορετικής ομάδας σημαιών πριν από την επίσημη υιοθέτηση της δικής του. Ο Francisco Vasquez de Coronado, ο διάσημος Ισπανός κατακτητής, έκανε μια αποστολή σε μια περιοχή συμπεριλαμβανομένης της πολιτείας του Κολοράντο το 1540 έως το 1542. Οι αξιώσεις της Ισπανίας σε μεγάλες περιοχές του Νέου Κόσμου εκείνη την εποχή έθεσαν την περιοχή υπό τον κανόνα της ισπανικής σημαίας. Αυτή η αρχή άλλαξε χέρια με αυτή των Γάλλων στα τέλη του 1600, όταν ο Γάλλος εξερευνητής Robert de LaSalle διεκδίκησε ολόκληρη τη λεκάνη απορροής του ποταμού Μισισιπή που επισκέφτηκε στο όνομα του Γάλλου βασιλιά Λουδοβίκου XVI.
Στη συνέχεια, η Αγγλία κυριάρχησε στη γη μέχρι τον Ειρηνικό ωκεανό τον 18ο αιώνα, διεκδικώντας το Κολοράντο ως δικό της. Στη συνέχεια, η περιοχή πέταξε υπό τις σημαίες του Μεξικού και της Δημοκρατίας του Τέξας, με τις ΗΠΑ να αγόραζαν επίσημα τη γη στην αγορά της Λουιζιάνα το 1803. Στη συνέχεια, το Κολοράντο έφερε τη σημαία της Περιφέρειας της Λουιζιάνα έως ότου έλαβε το καθεστώς της επικράτειας του Κολοράντο το 1861 .