Η σχέση μεταξύ προσφοράς χρήματος και επιπέδου τιμών έγκειται στο γεγονός ότι η ποσότητα του χρήματος που κυκλοφορεί σε μια οικονομία έχει άμεσο αντίκτυπο στο συνολικό επίπεδο τιμών. Αυτό οφείλεται κυρίως στο ότι η αφθονία χρημάτων οδηγεί σε αύξηση της ζήτησης για αγαθά και υπηρεσίες, ενώ η έλλειψη χρημάτων έχει το αντίθετο αποτέλεσμα. Σε οικονομικούς όρους, αυτή η επίδραση εξηγείται από την ποσοτική θεωρία του χρήματος, η οποία δηλώνει ότι η ποσότητα του χρήματος στην προσφορά σε μια οικονομία έχει άμεση σχέση με το επίπεδο των τιμών.
Ένας απλός τρόπος εξέτασης της σχέσης μεταξύ προσφοράς χρήματος και επιπέδου τιμών είναι να ληφθεί υπόψη το γεγονός ότι οι καταναλωτές θα ξοδέψουν μόνο όταν έχουν κάτι να ξοδέψουν. Δηλαδή, όταν υπάρχουν πολλά χρήματα στην οικονομία, οι άνθρωποι θα έχουν περισσότερα να ξοδέψουν. Αυτή η αύξηση της ζήτησης προκαλεί και αντίστοιχη αύξηση στο επίπεδο των τιμών. Η υπερβολική ρευστότητα οδηγεί σε μια κατάσταση στην οποία πολλά μετρητά θα διεκδικούν μια συχνά περιορισμένη προσφορά αγαθών. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα το χρήμα να χάνει σταδιακά την αξία του, κάτι που κατά συνέπεια οδηγεί σε αυξήσεις τιμών.
Οι οικονομολόγοι βασίζονται στη σχέση μεταξύ προσφοράς χρήματος και επιπέδου τιμών ως έναν από τους δείκτες της κατάστασης της οικονομίας. Όταν υπάρχει αύξηση της συνολικής τιμής, ένας από τους κύριους παράγοντες που ευθύνονται είναι η υπερβολική ζήτηση που προκαλείται από την εύκολη πρόσβαση των καταναλωτών στα χρήματα. Η απάντηση της κυβέρνησης σε αυτό είναι συχνά η εισαγωγή νομισματικών ή δημοσιονομικών πολιτικών που αποσκοπούν στον περιορισμό της ευκολίας με την οποία οι καταναλωτές μπορούν να αποκτήσουν χρήματα, συμπεριλαμβανομένων τραπεζικών δανείων και διαφόρων τύπων πιστώσεων. Μια μέθοδος με την οποία η κυβέρνηση μπορεί να περιορίσει την πρόσβαση σε χρήματα είναι μέσω των αυξήσεων των γενικών επιτοκίων.
Το αποτέλεσμα αυτού του περιορισμού δείχνει περαιτέρω τη σχέση μεταξύ προσφοράς χρήματος και επιπέδου τιμών, επειδή αυτός ο ελιγμός συνήθως αναγκάζει το επίπεδο τιμών να πέσει. Όταν η κεντρική τράπεζα μιας χώρας αυξάνει το επιτόκιο, οι καταναλωτές μπορεί να βρουν ότι οι όροι που συνδέονται με την απόκτηση χρημάτων είναι είτε πολύ απαγορευτικά ακριβοί είτε υπερβολικά αυστηροί, καθώς άλλες τράπεζες αυστηροποιούν τις δανειοδοτικές τους πολιτικές ως απάντηση στην αύξηση των επιτοκίων. Ως συνέπεια της έλλειψης εύκολης πρόσβασης σε κεφάλαια, οι καταναλωτές τείνουν να γίνονται πιο συντηρητικοί στις καταναλωτικές τους συνήθειες, οδηγώντας σε πτώση της ζήτησης για αγαθά και υπηρεσίες. Συνέπεια της μείωσης της ζήτησης είναι η συνοδευτική πτώση των τιμών των αγαθών και των υπηρεσιών.