Η σχέση μεταξύ του επιπέδου τιμών και του πληθωρισμού είναι το γεγονός ότι το επίπεδο τιμών μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως εργαλείο για την αξιολόγηση της κατάστασης της οικονομίας με σκοπό να διαπιστωθεί εάν οι τιμές παραμένουν σταθερές, μειώνονται ή φουσκώνουν. Το επίπεδο τιμών δίνει στους οικονομολόγους μια ιδέα για τη συνολική τιμή των εμπορευμάτων στην αγορά κατά τη συγκεκριμένη περίοδο που εξετάζεται. Αυτή η εξέταση του επιπέδου τιμών μπορεί να γίνεται σε τακτά προγραμματισμένα χρονικά διαστήματα με σκοπό τη σύγκριση των αποτελεσμάτων και τη διαπίστωση εάν οι τιμές των αγαθών και των υπηρεσιών διατηρούν σταθερή θέση ή εάν οι τιμές αυξάνονται.
Όταν οι οικονομολόγοι συγκρίνουν τα επίπεδα τιμών από διάφορες περιόδους και ανακαλύπτουν ότι αυξάνονται αντί να διατηρήσουν μια επιθυμητή ισορροπία, αυτό θα τους δείξει ότι η αυξημένη ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες ωθεί τις τιμές επίσης προς τα πάνω. Η σχέση μεταξύ του επιπέδου των τιμών και του πληθωρισμού επιτρέπει επίσης στους οικονομολόγους και σε διάφορες κυβερνήσεις να προβλέψουν πότε είναι πιθανό να συμβεί ύφεση στο μέλλον. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι όταν η αγορά υπερθερμαίνεται από την υπερβολική ζήτηση για περιορισμένα αγαθά και υπηρεσίες, ωθεί προς τα πάνω το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) καθώς και τις τιμές των εμπορευμάτων.
Μια τέτοια κατάσταση οδηγεί σε μια περίοδο οικονομικής άνθησης που η οικονομία απλά δεν μπορεί να διατηρήσει. Η μελέτη των οικονομικών κύκλων έχει δείξει ότι μια έκρηξη στην οικονομία που επιτυγχάνεται από περιόδους πυρετώδης δραστηριότητας στην αγορά συνήθως οδηγεί σε κατάρρευση καθώς η οικονομία καταρρέει από μόνη της λόγω της μη βιωσιμότητας τέτοιων υψηλών επιπέδων δραστηριότητας. Η κυβέρνηση παίρνει πολύ σοβαρά αυτή τη σχέση μεταξύ του επιπέδου των τιμών και του πληθωρισμού, γι’ αυτό θα προσπαθήσει να λάβει τα απαραίτητα μέτρα για να αποτρέψει μια ύφεση εισάγοντας διαδικασίες που αποσκοπούν στη μείωση του επιπέδου των τιμών.
Μία από αυτές τις μεθόδους περιλαμβάνει τη μείωση του χρηματικού ποσού που είναι διαθέσιμο στην αγορά. Μπορεί επίσης να χρησιμοποιήσει μια μέθοδο στην οποία βασίζονται διάφορες κυβερνήσεις για να μειώσουν το επίπεδο τιμών στην οικονομία, που είναι η αύξηση των επιτοκίων. Η σχέση μεταξύ του επιπέδου των τιμών και του πληθωρισμού μπορεί επίσης να φανεί στον τρόπο με τον οποίο η μείωση του συνολικού επιπέδου τιμών οδηγεί στην αποφυγή μιας πιθανής επικείμενης ύφεσης. Εάν η κυβέρνηση είναι σε θέση να περιορίσει τη ζήτηση των καταναλωτών και τις δαπάνες για αγαθά και υπηρεσίες, θα συμβάλει στη μείωση του επιπέδου των τιμών και θα βοηθήσει στην αποτροπή μιας ύφεσης.