Τα μερίσματα είναι πληρωμές που γίνονται στους μετόχους όταν μια εταιρεία έχει κέρδη. Αυτά τα κεφάλαια είναι συχνά ελκυστικά για άτομα που επιθυμούν εισόδημα χωρίς να χρειάζεται να πουλήσουν τις μετοχές τους. Η διανομή τέτοιων κεφαλαίων επιτρέπει στις εταιρείες των οποίων η επέκταση έχει επιβραδυνθεί να προσελκύσουν και να διατηρήσουν επενδυτές. Υπάρχουν, ωστόσο, μειονεκτήματα, όπως αρνητικές αντιλήψεις και βαριές φορολογικές επιβαρύνσεις.
Ένα από τα κύρια οφέλη των μερισμάτων είναι ότι παρέχουν εισόδημα. Όταν ένα άτομο κατέχει μετοχές, κατέχει μέρος σε μια εταιρεία. Όταν αυτή η εταιρεία κερδίζει, είναι λογικό για τους ιδιοκτήτες να μοιράζονται τα οφέλη. Αυτό μπορεί να γίνει εάν μια εταιρεία κάνει διανομές μερισμάτων. Διαφορετικά, για να αποκομίσει κέρδος, ένα άτομο θα έπρεπε γενικά να πουλήσει την επένδυσή του, κάτι που ισοδυναμεί με μια εφάπαξ ευκαιρία για κάθε μετοχή.
Ένα άλλο από τα οφέλη που παρέχουν τα μερίσματα στους επενδυτές είναι περισσότερα χρήματα για επένδυση. Ένας επενδυτής είναι γενικά ελεύθερος να κάνει ό,τι θέλει με τη διανομή του μερίσματος. Πολλοί άνθρωποι επιλέγουν να επανεπενδύσουν τα κεφάλαια, κάτι που ουσιαστικά τους επιτρέπει να αποκτήσουν περισσότερες μετοχές χωρίς να διακινδυνεύουν περισσότερα χρήματα από άλλες πηγές.
Η διανομή αυτών των κεφαλαίων μπορεί να είναι επωφελής για εταιρείες των οποίων οι τιμές των μετοχών τείνουν να είναι σταθερές. Όταν οι άνθρωποι επενδύουν, γενικά επιδιώκουν να κερδίσουν με κάποιο τρόπο. Εάν οι τιμές των μετοχών δεν είναι πιθανό να αυξηθούν, οι επενδυτές δεν είναι πιθανό να ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε μια εταιρεία εκτός εάν πληρώσουν μερίσματα. Κάτι τέτοιο μπορεί να προσφέρει δυνατότητες κέρδους σε συνδυασμό με τη δυνατότητα διατήρησης της σταθερότητας στο χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή.
Ένα από τα μειονεκτήματα των μερισμάτων είναι ότι οι επενδυτές μπορούν να αρχίσουν να βασίζονται σε αυτά, αλλά δεν είναι εγγυημένα. Ορισμένοι επενδυτές επιλέγουν τις μετοχές τους με σκοπό να χρησιμοποιήσουν τις πληρωμές μερισμάτων ως εισόδημα. Μπορεί να υπάρξουν περίοδοι που μία ή περισσότερες εταιρείες στο χαρτοφυλάκιο ενός ατόμου δεν κερδίζουν. Οι εταιρείες έχουν επίσης την εξουσία να μειώσουν το ποσό των διανομών μερισμάτων ή να αρνηθούν να τα καταβάλουν εντελώς.
Αν και τα μερίσματα μπορεί να είναι ελκυστικά για ορισμένους επενδυτές, άλλοι μπορεί να μην τα θεωρούν τόσο θετική ένδειξη. Πολλοί άνθρωποι δεν ενδιαφέρονται για αυτό το είδος εισοδήματος, αλλά προτιμούν μια εταιρεία που επεκτείνεται με νέα και καινοτόμα μέσα. Κάτι τέτοιο μπορεί συχνά να παρέχει τη δυνατότητα για σημαντικά υψηλότερα κέρδη. Ωστόσο, πληρώνοντας μερίσματα, μια εταιρεία μπορεί να στέλνει ένα μήνυμα ότι δεν έχει περαιτέρω ιδέες ανάπτυξης.
Ένα άλλο από τα μειονεκτήματα που σχετίζονται με τα μερίσματα είναι οι ζημίες που προκύπτουν από τη μεγάλη φορολογική επιβάρυνση. Αυτά τα κεφάλαια υπόκεινται σε διπλή φορολογία. Πρώτον, η εταιρεία πρέπει να πληρώσει εταιρικό φόρο για τη διανομή των κεφαλαίων. Δεύτερον, ο επενδυτής που λαμβάνει τα κεφάλαια πρέπει να πληρώσει φόρο εισοδήματος σε αυτά.