Η αποτελεσματική οικονομική διαχείριση μπορεί να βοηθήσει ένα άτομο ή μια επιχείρηση να επιτύχει τους οικονομικούς στόχους και να παραμείνει οικονομικά φερέγγυος, γεγονός που μπορεί να αποτρέψει το χρέος ή την αίτηση πτώχευσης και μπορεί να επιτρέψει σε άτομα και επιχειρήσεις να αυξήσουν την οικονομική τους αξία. Οι πιο αποτελεσματικές συμβουλές οικονομικής διαχείρισης περιλαμβάνουν τη δημιουργία προϋπολογισμού, τη χρήση εργαλείων οικονομικής διαχείρισης, όπως λογισμικό και διαδικτυακά προγράμματα προϋπολογισμού για την παρακολούθηση των δαπανών και την τακτική αναθεώρηση προϋπολογισμών και οικονομικών στόχων για να διασφαλιστεί ότι τα ατομικά και επιχειρηματικά οικονομικά συνεχίζουν να ανταποκρίνονται στους στόχους του ατόμου ή Εταιρία. Η χρήση αυτών των συμβουλών βοηθά να διασφαλιστεί ότι οι επιχειρήσεις και τα άτομα αξιοποιούν στο έπακρο το εισόδημά τους.
Η δημιουργία προϋπολογισμού είναι μια αποτελεσματική τεχνική οικονομικής διαχείρισης, επειδή οι προϋπολογισμοί είναι σχετικά απλός στη δημιουργία και τη διαχείριση. Ένα άτομο δημιουργεί έναν προϋπολογισμό αφαιρώντας τα έξοδά του από το μηνιαίο εισόδημά του. Αυτά τα έξοδα περιλαμβάνουν πάγια έξοδα, όπως πληρωμές ενοικίων, πληρωμές ασφάλισης και τακτικές καταθέσεις σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου, καθώς και έξοδα που ποικίλλουν από μήνα σε μήνα, όπως έξοδα διατροφής, λογαριασμοί κοινής ωφελείας και αγορές αερίου. Οι επιχειρήσεις μπορούν να δημιουργήσουν έναν προϋπολογισμό προσδιορίζοντας το μηνιαίο εισόδημά τους από τις πωλήσεις και αφαιρώντας τα μηνιαία λειτουργικά τους έξοδα, όπως η μισθοδοσία, το κόστος παροχής παροχών στους εργαζόμενους και το κόστος των προμηθειών.
Διαφορετικά εργαλεία χρηματοοικονομικής διαχείρισης μπορούν να επεκταθούν στη βασική ιδέα του προϋπολογισμού, δίνοντας στις επιχειρήσεις και τα άτομα περισσότερο έλεγχο των οικονομικών τους σε πραγματικό χρόνο. Υπάρχουν πολλά προγράμματα λογισμικού οικονομικής διαχείρισης τόσο για επιχειρήσεις όσο και για ιδιώτες. Αυτά τα προγράμματα λογισμικού επιτρέπουν στον χρήστη να δημιουργήσει έναν προϋπολογισμό, να θέσει οικονομικούς στόχους και να παρακολουθεί τα έξοδα.
Τα άτομα και οι επιχειρήσεις μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν διαδικτυακό λογισμικό προϋπολογισμού για αποτελεσματική οικονομική διαχείριση. Τα διαδικτυακά προγράμματα προϋπολογισμού λειτουργούν σαν προγράμματα λογισμικού και προσφέρουν πολλές από τις ίδιες δυνατότητες, όπως η κατάρτιση προϋπολογισμού και η παρακολούθηση. Πολλά από αυτά τα διαδικτυακά προγράμματα επιτρέπουν σε άτομα και επιχειρήσεις να συνδέονται με τους λογαριασμούς όψεως τους, κάτι που απλοποιεί τη διαδικασία χρηματοοικονομικής παρακολούθησης και δίνει σε άτομα και επιχειρήσεις καλύτερο έλεγχο των ημερήσιων αποζημιώσεων του προϋπολογισμού.
Προκειμένου μια επιχείρηση ή ένα άτομο να διεξάγει αποτελεσματική οικονομική διαχείριση, οι προϋπολογισμοί και οι οικονομικοί στόχοι θα πρέπει να επανεξετάζονται περιοδικά, καθώς αυτοί οι στόχοι ή προϋπολογισμοί μπορεί να αλλάξουν. Για παράδειγμα, εάν ένα άτομο εκπληρώσει έναν προσωπικό οικονομικό στόχο, θα πρέπει να θέσει έναν νέο στόχο για να εργαστεί προς την κατεύθυνση αυτή. Εάν το εισόδημα μιας επιχείρησης αλλάξει, η επιχείρηση θα πρέπει να τροποποιήσει τον προϋπολογισμό της για να διασφαλίσει ότι χρησιμοποιούν αποτελεσματικές τεχνικές οικονομικής διαχείρισης για το τρέχον εισόδημά τους και ότι δεν κάνουν υπερβολικές δαπάνες ή χάνουν κέρδη.