Η στρατιωτική ουδετερότητα της Ελβετίας έχει γίνει θρυλική και είναι αλήθεια ότι η χώρα δεν έχει εμπλακεί σε εξωτερικές συγκρούσεις από το 1815. Αυτό δεν σημαίνει, ωστόσο, ότι η χώρα ήταν εντελώς αμερόληπτη ή αντικειμενική όσον αφορά τα οικονομικά της εποχής του πολέμου. Κατηγορήθηκε ότι βοήθησε ή υποκινούσε άλλες χώρες, όπως η Γερμανία, ενώ εξακολουθεί να διατηρεί ουδετερότητα.
Σύμφωνα με ορισμένες συμφωνίες συνθηκών, οι ουδέτερες χώρες εξακολουθούν να έχουν ορισμένες νομικές και ηθικές υποχρεώσεις κατά τη διάρκεια του πολέμου, και η Ελβετία έχει επιτύχει σε μεγάλο βαθμό να εκπληρώσει αυτές τις υποχρεώσεις, αν και ορισμένοι αμφισβήτησαν την ερμηνεία της ουδετερότητας της χώρας.
Η Ελβετία παραμένει στρατιωτικά ουδέτερη σε μεγάλο βαθμό επειδή η ίδια η χώρα είναι ιδιαίτερα ευάλωτη στην εισβολή από οποιονδήποτε από τους ισχυρούς γείτονές της, ειδικά τη Γαλλία, την Ιταλία, την Αυστρία ή τη Γερμανία. Η πολιτική ουδετερότητα για μια μικρή χώρα με περιορισμένη στρατιωτική ικανότητα είναι γενικά προτιμότερη από μια εχθρική εξαγορά από έναν εμπόλεμο γείτονα. Εφόσον η χώρα αναγνωρίζεται επίσημα ως ουδέτερη, καμία χώρα δεν μπορεί να σχηματίσει νομικά σχέδια για να εισβάλει σε αυτήν ή να τη χρησιμοποιήσει ως βάση επιχειρήσεων. Μια ουδέτερη χώρα μπορεί να δεχθεί πρόσφυγες ή πολιτικούς κρατούμενους, αλλά δεν είναι υποχρεωμένη να συμμετάσχει σε ειρηνευτικές αποστολές μετά το τέλος της σύγκρουσης.
Η χώρα δεν ήταν πάντα απαλλαγμένη από συγκρούσεις, αλλά οι περισσότερες από τις διαμάχες της ήταν εσωτερικές. Οι μάχες μεταξύ καθολικών και προτεσταντικών φατριών κατά τη διάρκεια του 19ου αιώνα δημιούργησαν μεγάλα ρήγματα στην ελβετική κυβέρνηση, αλλά αυτά τα θέματα τελικά εκτονώθηκαν εσωτερικά. Η κυβέρνηση δεν προσχώρησε στην προτεινόμενη Κοινωνία των Εθνών του Γούντροου Γουίλσον έως ότου η επίσημη πολιτική της ουδετερότητας αναγνωρίστηκε από όλα τα άλλα μέλη.
Κατά τη διάρκεια του Πρώτου Παγκοσμίου Πολέμου, η Ελβετία δεν πρόσφερε ουσιαστική στρατιωτική βοήθεια στη Γερμανία ή τη Γαλλία, αλλά άλλες κυβερνήσεις δεν σέβονταν πάντα τα σύνορα ή τον εναέριο χώρο της χώρας. Το γεγονός αυτό δεν διέφυγε της προσοχής της ελβετικής κυβέρνησης, η οποία έκανε τακτικές διαμαρτυρίες τόσο στην Κοινωνία των Εθνών όσο και στον διάδοχό της, τα Ηνωμένα Έθνη.
Ωστόσο, οι πολιτικές και οι πρακτικές της χώρας κατά τη διάρκεια του Β’ Παγκοσμίου Πολέμου προκάλεσαν ορισμένες ανησυχίες για την ουδετερότητά της μεταξύ των Συμμάχων χωρών. Η ναζιστική Γερμανία διατήρησε μια οικονομική σχέση με την Ελβετία καθ’ όλη τη διάρκεια του πολέμου. Οι Ελβετοί τραπεζίτες ήταν απίστευτα πρόθυμοι να δημιουργήσουν μυστικούς λογαριασμούς για ναζί αξιωματικούς που αναζητούσαν ασφαλή αποθήκευση χρημάτων και άλλων τιμαλφών που λεηλατήθηκαν από χώρες που είχε καταληφθεί από τη γερμανική πολεμική μηχανή. Ενώ οι Ελβετοί διπλωμάτες παρείχαν επίσης ασφαλή διέλευση στα θύματα της ναζιστικής καταπίεσης, η κυβέρνηση συχνά πλησίαζε επικίνδυνα στο να φανεί πολιτικά σύμμαχος με τη Γερμανία.
Μερικοί ιστορικοί προτείνουν ότι η προθυμία του έθνους να συνεργαστεί με τη Ναζιστική Γερμανία και τα αποθέματα χρημάτων και τα έργα τέχνης τους βοήθησαν στην παράταση του ίδιου του πολέμου. Η γερμανική πολεμική μηχανή βρισκόταν στο χαμένο τέλος της σύγκρουσης πολλές φορές, αλλά οι εισροές μετρητών και άλλης υποστήριξης από φαινομενικά ουδέτερες ελβετικές τράπεζες βοήθησαν τη Ναζιστική Γερμανία να ξαναβρεί τα ερείσματα της και να συνεχίσει τον πόλεμο. Επίσημες κατηγορίες για ελβετική οικονομική βοήθεια και πολιτική ενσυναίσθηση προς τη ναζιστική Γερμανία έχουν διατυπωθεί πολλές φορές όλα αυτά τα χρόνια, αλλά μέχρι σήμερα, η χώρα δεν έχει κατηγορηθεί ποτέ για παραβίαση της δικής της πολιτικής ουδετερότητας.