Guvernele folosesc instrumente de politică fiscală pentru a încerca să controleze economiile locale, naționale și chiar internaționale. Instrumentele de politică se împart în două categorii principale: politici de cheltuieli și planuri de generare de venituri. Primele includ inițiative care vizează consolidarea împrumuturilor de consum sau de afaceri, precum și planuri de creștere a nivelului de trai prin injectarea de numerar în proiecte de dezvoltare și revitalizare, în timp ce ultimele includ diferite tipuri de taxe și tarife pe care guvernele le evaluează consumatorilor și întreprinderilor comerciale.
Creșterea are loc atunci când cheltuielile cresc și economia se extinde, dar pentru ca creșterea să aibă loc, consumatorii și întreprinderile trebuie să aibă acces la credit. Instrumentele de politică fiscală utilizate pe scară largă care sunt concepute pentru a încuraja creșterea includ programele de creditare susținute de guvern. În multe cazuri, guvernele fie finanțează, fie asigură credite ipotecare pentru consumatori, cu intenția de a face aceste împrumuturi mai accesibile persoanelor care trăiesc cu bugete modeste. Când opțiunile de finanțare a locuințelor devin mai ușor disponibile, concurența pentru case la prețuri accesibile crește și acest lucru face ca prețurile să crească. Granturile și stimulentele fiscale sunt uneori oferite potențialilor proprietari; aceste instrumente de politică fiscală determină, de asemenea, creșterea prețurilor locuințelor și acest lucru stimulează creșterea.
În perioadele de inflație, nivelurile ridicate ale șomajului pot inhiba creșterea economică. În consecință, multe guverne finanțează programe de asigurări pentru șomaj care sunt concepute pentru a se asigura că consumatorii au suficienți bani pentru a-și acoperi costurile de zi cu zi chiar și atunci când sunt șomeri. Aceste programe ajută nu doar beneficiarii, ci și economia în general, deoarece banii pe care acești oameni îi cheltuiesc creează profituri pentru companiile private. Firmele profitabile tind să se extindă pentru a maximiza profiturile, iar expansiunea ia adesea forma creării de locuri de muncă. Prin urmare, instrumentele de politică fiscală utilizate pe scară largă includ programe și planuri de creare de locuri de muncă care oferă întreprinderilor împrumuturi la costuri reduse și stimulente fiscale.
Pe lângă încercarea de a stimula creșterea, instrumentele de politică fiscală pot fi utilizate și pentru combaterea inflației. Guvernele generează venituri, dar evaluează diverse taxe asupra întreprinderilor și consumatorilor. Pe măsură ce taxele cresc, cheltuielile discreționare scad, deoarece consumatorii trebuie să cheltuiască un procent mai mare din banii lor pe lucruri esențiale de zi cu zi. De asemenea, taxele afectează și întreprinderile, ceea ce înseamnă că guvernele pot folosi aceste instrumente de politică fiscală pentru a preveni extinderea prea rapidă a firmelor prea agresive.
Instrumentele de politică fiscală au un impact asupra economiei interne, dar tarifele sunt instrumente care pot avea un impact asupra economiei altor națiuni. Tarifele sunt de obicei impuse mărfurilor importate, iar pe măsură ce tarifele cresc costul de cumpărare a mărfurilor de peste mări crește. Producătorii străini fie trebuie să crească prețurile pentru a acoperi costul acestor taxe, fie să elimine alte cheltuieli. Dacă aceste firme cresc prețurile, atunci tarifele au creat inflație, dar dacă aceste firme reduc costurile, atunci tarifele pot duce la pierderi de locuri de muncă în străinătate. Prin urmare, tarifele se numără printre instrumentele de politică fiscală care au cel mai larg impact.