O economie este mediul central în care indivizii cumpără, vând sau comercializează bunuri și servicii. Există multe tipuri de economii, cum ar fi cele locale, de piață și de comandă, printre altele. Diferitele tipuri de economie de piață includ piața orientată pe piață, cea emergentă și cea liberă. Economiile orientate spre piață sunt fie abia la început, fie amestecate cu un planificator central; piețele emergente tind să se deschidă către principiile pieței libere; iar economiile de piață liberă sunt economii stabilite cu intervenție guvernamentală mică sau deloc. Majoritatea tipurilor de economie de piață vor trece la un moment dat prin aceste faze.
Economiile orientate spre piață tind să înceapă odată ce economia locală începe să crească. De exemplu, un sistem de troc, sau unul în care există o economie comunală, se poate trece la o economie orientată spre piață. Aceste tipuri de economie de piață apar și acolo unde există un guvern central puternic. Chiar dacă există un sistem de economie de piață, guvernul sau alt agent central controlează resursele, atât în distribuție, cât și în utilizare. Principiile pieței sunt încă în joc, deși indivizii nu au întotdeauna – dacă vreodată – capacitatea de a acționa în propriul interes din motive economice.
Economiile de piață emergente încep să se organizeze într-un mod mai larg. Multe țări tinere pot avea mai multe piețe locale mici, care se angajează în comerțuri economice. O economie de piață în curs de dezvoltare începe atunci când toate aceste piețe mai mici se combină și națiunea începe să crească și să-și extindă oportunitățile. Protecția proprietății private este de obicei o piesă centrală a unei economii de piață emergente. Aici, indivizii sunt capabili să păstreze recompensele pe care le câștigă din activități economice, oferindu-le capacitatea de a se îmbunătăți pe ei înșiși și familiile lor.
Piețele libere reprezintă situația finală între diferitele tipuri de economie de piață. În această etapă, indivizii și națiunea în care există economia acționează în propriile lor interese, care sunt principii cheie pentru extinderea internațională. Națiunea a stabilit de obicei standarde pentru comerț – atât importuri, cât și exporturi – cu alte țări pentru a se extinde. Prin aceste acțiuni, economia continuă să crească și oferă bunuri și servicii low-cost. Deși este cel mai înalt nivel al economiilor de piață, există încă loc de creștere și expansiune.
Economiile de piață se încadrează de obicei sub principiile ciclului economic. Aceste etape sunt creșterea, vârful, contracția și jgheabul. Fiecare economie trece prin aceste etape la un moment dat. Lungimea și frecvența, totuși, depind de tipurile de economie de piață din națiune.