Domeniul economiei este plin de diferite tipuri de modele macroeconomice care sunt concepute pentru a atinge diferite obiective. În diferitele clase sunt incluse modele teoretice simple (STM), modele empirice de prognoză (EFM), modele dinamice de echilibru general stocastic (DSGE) și modele de economie computațională bazată pe agenți (ACE). Modelele macroeconomice STM sunt în mod normal compuse din diagrame și/sau ecuații simple care urmăresc să descrie o economie în ansamblu. Modelele EFM folosesc în principal date și observații istorice în încercarea de a prognoza viitoarele rezultate macroeconomice. Modele precum DSGE includ cadre care caută să prezică efectele schimbărilor în politica economică, în timp ce modelele ACE urmăresc să înțeleagă relațiile macroeconomice mergând oarecum în detaliu la nivel microeconomic.
Modelele macroeconomice, cum ar fi STM-urile, sunt compuse din diagrame și/sau ecuații și tratează mai multe variabile. Acestea includ măsuri agregate, cum ar fi produsul intern brut (PIB) și ratele șomajului. Modelele STM includ modelul Investment Saving/Liquidity preference Money supply (IS/LM) și modelul Mundell-Fleming. Modelul IS/LM, de exemplu, are funcția principală de a arăta modul în care ratele dobânzii sunt legate de producția reală privind sectorul bunurilor și serviciilor și piața monetară.
Modelele EFM sunt construite pentru a utiliza metode statistice pentru a încerca să prognozeze scenarii posibile. Aceste modele folosesc date istorice pentru a estima și înțelege relația dintre diferitele variabile macroeconomice. În timp ce modelele STM sunt preocupate în principal de măsurile agregate ale unei întregi economii, modelele EFM uneori merg în detaliu. Procedând astfel, ei pot, de exemplu, să studieze relațiile dintre angajare și investiții într-o anumită industrie.
Modele precum DSGE includ două cadre opuse principale. Unul este cunoscut ca modelul ciclului economic real, iar celălalt este modelul DSGE nou keynesian. Modelul ciclului economic real constă din modele macroeconomice care se bazează pe o teorie care susține, printre alte fapte, că fluctuațiile ciclului economic sunt explicate în mare măsură de șocuri reale. În economie, acestea sunt evenimente neașteptate și imprevizibile care au un impact fie negativ, fie pozitiv asupra economiilor. Cadrul DSGE nou keynesian stă la baza modelelor bazate în principal pe teoria conform căreia guvernele și băncile centrale ar trebui să intervină într-o economie atunci când este necesar pentru a stabiliza mediul economic.
În cele din urmă, modelele ACE încearcă să descompună relațiile macroeconomice în relații microeconomice mai concentrate pe industrie. Aceste modele identifică agenți individuali activi într-o economie, cum ar fi gospodăriile și firmele. În esență, modelele studiază interacțiunea dintre agenții menționați. Într-un sens de bază, după studierea unui număr semnificativ de interacțiuni între agenți, rezultatele individuale pot fi apoi combinate cu altele pentru a crea relații macroeconomice agregate, care pot fi apoi studiate. În plus, se observă că majoritatea modelelor macroeconomice au punctele lor tari și puncte slabe, astfel încât economiștii le modifică continuu în încercarea de a consolida punctele forte.