În termeni financiari, îmbunătățirea creditului este utilizarea unei tehnici de reducere a riscului pentru a proteja un investitor împotriva pierderilor din titlul de valoare sau instrumentul de datorie subiacent. În termeni bancar, îmbunătățirea creditului este orice tehnică utilizată pentru a îmbunătăți ratingul de credit al unui titlu sau al unei obligațiuni garantate cu active pentru a îmbunătăți capacitatea de tranzacționare. Aceste metode sunt adesea folosite în finanțarea proiectelor publice și private și ca parte integrantă a finanțării structurate.
Există o serie de metode legitime care pot spori stabilitatea financiară a unui instrument de datorie. O metodă este supracolateralizarea. Garanția este o proprietate care este gajată ca garanție pentru o datorie. Un exemplu comun este o ipotecă. Dacă o persoană nu plătește împrumutul, deținătorul ipotecii are dreptul de a sechestra proprietatea ca rambursare a împrumutului prin procesul de executare silită.
Dacă o întreprindere dorește să emită obligațiuni sau o altă formă de instrument de datorie, poate gaja activele deținute ca garanție pentru datorie. De obicei, activele gajate ar fi egale cu suma de împrumutat. Dacă societatea dorește să îmbunătățească ratingul de credit al obligațiunilor sau bancnotelor sale, poate gaja active cu o valoare mai mare decât suma obligației. De exemplu, dacă o întreprindere dorește să emită obligațiuni pentru 250,000 USD de dolari americani (USD) și gaja active în valoare de 275,000 USD, folosește tehnica de creștere a creditului de supra-garantizare. Riscul pentru investitor este mult redus, deoarece există mai mult decât suficientă proprietate angajată pentru a plăti datoria în caz de neplată.
O altă tehnică de îmbunătățire a creditului este utilizarea polițelor speciale de asigurare sau a acreditivelor emise de bancă. Aceste politici sau scrisori garantează rambursarea integrală a instrumentului de datorie în cazul neîndeplinirii obligațiilor de către emitent. Polițele de asigurare sunt utilizate în mod obișnuit pentru proiecte finanțate prin obligațiuni municipale. Costul achiziționării asigurării sau a scrisorii de credit are ca rezultat o rentabilitate oarecum redusă a obligațiunilor, dar acestea sunt mult mai comercializabile din cauza riscului mai mic suportat de investitor.
Îmbunătățirea creditului este o parte integrantă a securitizării, o formă de finanțare structurată care transformă un activ nelichid într-o valoare mai lichidă. Cele mai comune dintre acestea sunt titlurile garantate cu ipoteci (MBS) sau titlurile bazate pe active (ABS). Acestea reunesc o serie de active financiare, cum ar fi credite ipotecare, obligațiuni, instrumente de datorie, note legate de credit sau creanțe din proprietăți de închiriere sau obligații cu cardul de credit. Obligațiunile sunt emise pentru investitori pe fondul de active, iar venitul din aceste active plătește obligațiunile.
Ratingul de credit al unui MBS sau ABS este îmbunătățit prin emiterea de obligațiuni subordonate. Subordonarea este o metodă de clasificare pe niveluri care definește care datorii vor fi plătite primele și care vor fi plătite ultimele. Obligațiunile care vor fi plătite mai întâi sunt numite obligațiuni senior și au un rating de credit mai ridicat, deoarece au un risc mai mic dacă fluxul de venit scade. Obligațiunile junior, care sunt ultimele plătite, sunt subordonate obligațiunilor senior. Ei vor avea un rating de credit mai scăzut, deoarece prezintă un risc mai mare.
Utilizarea finanțării structurate nu este permisă în multe țări care se bazează pe dreptul civil și nu au legi privind încrederea. Acest lucru este valabil în multe țări din America Latină. Cu toate acestea, unele dintre întreprinderile din acele țări folosesc această metodă pentru a crește capitalul pentru extindere și dezvoltarea proiectelor. În acele zone, procesul trebuie gestionat offshore.
Există o serie de companii care oferă, de asemenea, îmbunătățirea creditului consumatorilor individuali. Deși unele dintre tehnicile utilizate de aceste companii sunt legitime, un consumator ar trebui să fie foarte atent. Unele companii „îmbunătățesc” ratingul de credit prin simpla adăugare a numelui persoanei într-un cont de card de credit deținut de o parte neafiliată cu credit excelent. Dacă acest lucru se face pur și simplu pentru a ajuta pe cineva să se califice pentru un împrumut pentru care nu s-ar califica pe cont propriu, practica ar putea fi considerată frauduloasă în conformitate cu unele legi bancare.