Datoria finanțată reprezintă suma datoriei pe termen lung pe care o companie o poartă în bilanțul său. Se referă la obligațiuni sau alte instrumente de datorie care vor ajunge la scadență în mai mult de un an calendaristic sau fiscal. Datoria nefinanțată este alternativa și reprezintă împrumuturi care vor ajunge la scadență în mai puțin de un an. Un debitor este obligat să plătească dobânzile datoriei către creditorii săi pe durata împrumutului. Datoria finanțată în exces în bilanțul unei companii poate inhiba creșterea și capacitatea de îndatorare a acelei entități sau capacitatea acesteia de a obține împrumuturi viitoare.
Datoria pe termen lung poate fi măsurată într-o varietate de moduri, dintre care unul este un raport care compară datoria finanțată cu capitalizarea sau structura financiară. Aceasta este o măsură a obligațiilor pe termen lung ale unei companii în comparație cu participarea acționarilor. Pentru a măsura rata de capitalizare a unei companii, datoria pe termen lung este împărțită la suma datoriei pe termen lung și a capitalului propriu. Rezultatul este înmulțit cu 100 pentru a obține un procent care reprezintă cât de mult din structura financiară totală a unei companii este din cauza datoriilor.
Raportul dintre datoria și capitalul propriu al unei companii reprezintă datoria pe termen lung în raport cu capitalul propriu. Este o ecuație care împarte datoria finanțată a unei companii la activele sale totale. Rezultatul înmulțit cu 100 este un procent care reprezintă rata datoriei finanțate. Pe baza anumitor parametri, cum ar fi industria în care operează o companie, criteriile pentru un raport sănătos vor varia. Un procent mic reprezintă un bilanț stabil și prezintă opțiuni privind modul de desfășurare a capitalului viitor.
Un nivel ridicat de datorie finanțată în comparație cu capitalul propriu demonstrează o dependență de datorii pentru a finanța operațiunile pe termen lung ale unei companii, iar acest lucru ar putea restricționa creșterea viitoare și poate duce la dezaprobarea acționarilor. În timp ce o anumită datorie în bilanţ ar putea fi necesară, prea mult din aceasta ar putea fi deosebit de dăunătoare în perioadele economice dificile, deoarece compania este obligată să plătească dobânzi creditorilor săi. De asemenea, ar putea limita accesul unei companii la mai multe credite la rate favorabile.
Există diferite tipuri de îndatorare, inclusiv datoria pe termen lung, datoria pe termen scurt și datorii operaționale, toate fiind clasificate separat în bilanţul unei companii. Atunci când abordăm datoria unei companii, aceste obligații de împrumut pot fi caracterizate într-unul din mai multe moduri de către analiștii financiari. Este sarcina analiștilor să cerceteze, să analizeze și să evalueze companiile pe baza unor criterii care includ datoria și capitalul propriu.
Un analist care are o viziune liberală asupra datoriilor se referă doar la datoria finanțată a unei companii. O opinie mai moderată abordează atât obligațiile pe termen lung, cât și obligațiile pe termen scurt. Analiștii care adoptă o viziune conservatoare asupra datoriilor unei companii iau în considerare obligațiile pe termen lung și pe termen scurt, pe lângă impozitele amânate și beneficiile de pensionare viitoare pentru angajați.