Deflația este o scădere a nivelului prețurilor. Este opusul inflației, în sensul că inflația duce de obicei la creșterea prețurilor. Cu toate acestea, în timp ce consumatorii pot saluta o scădere a nivelurilor prețurilor într-un sens, deflația poate fi o situație foarte periculoasă. Economiilor, în general, nu le plac inflația sau deflația severă și ambele pot fi situații volatile, pline de griji.
Așa cum inflația face banii mai puțin valoroși, deflația face banii mai valoroși. Ca atare, deflația se poate întâmpla în momente în care ratele dobânzilor sunt ridicate și blocarea banilor este strictă, creând astfel o situație în care există o reducere a creditului. De fapt, există patru motive pentru care se poate produce deflația. Fie există o creștere a cererii de bani, o creștere a ofertei de bunuri, o scădere a ofertei de bani sau o scădere a cererii de bunuri.
Cel mai comun mod de a combate temerile de deflație este probabil ca banca națională să crească oferta de bani. În Statele Unite, acest job revine Rezervei Federale. Majoritatea altor țări au o instituție care îndeplinește funcții similare. Rezerva Federală (Fed) monitorizează situațiile legate de masa monetară, atât din punct de vedere al deflației, cât și al inflației, și încearcă să acționeze în consecință.
Cu toate acestea, creșterea masei monetare nu înseamnă pur și simplu deschiderea seifurilor și a permite oricui să o ia. Într-o astfel de situație, problema ar trece rapid de la deflație la inflație. Prin urmare, Fed realizează acest lucru prin intermediul ratelor dobânzilor. Într-o perioadă de deflație, Fed scade ratele dobânzilor, încurajând astfel băncile să se împrumute mai mult și să-l împrumute la rate mai mici.
De obicei, mici modificări ale ratelor dobânzilor Fed pot crea valuri majore în comunitatea financiară. Acestea vor fi probabil resimțite atât pe plan intern, cât și internațional. Datorită acestei puteri, Fed reduce de obicei ratele doar cu o fracțiune de punct procentual la un moment dat și apoi așteaptă să vadă ce efect va avea înainte de a decide asupra viitoarelor reduceri sau creșteri. Scopul este întotdeauna găsirea unui echilibru care să ajute economia și să scadă volatilitatea. În chestiuni financiare, stabilitatea este cheia.
De asemenea, trebuie menționat că nu toate scăderile de prețuri sunt rezultatul deflației care provoacă o criză economică. Companiile pot căuta întotdeauna modalități de a găsi eficiență în producție. Aceste eficiențe sunt adesea văzute de consumator sub forma unei scăderi a nivelurilor prețurilor. Cu toate acestea, eficiența în producție este de obicei identificabilă și nu poate fi ușor confundată de către analiștii profesioniști. Adesea, aceste eficiențe se pot aplica unui tip de produs sau chiar în cadrul unei anumite companii, nu unei economii în ansamblu. Dacă mai mult de un sector al economiei este afectat de scăderea prețurilor, deflația ar fi atunci vinovatul probabil.