Jump diffusion este un tip de model folosit pentru a evalua sau a stabili prețul unui contract de opțiuni. Acesta combină două tehnici de stabilire a prețurilor: modelul de difuzie mai tradițional, în care factorii se desfășoară într-o manieră lină și relativ consistentă, și modelul procesului de salt, în care evenimentele unice pot provoca o schimbare majoră. Teoria este că difuzia prin salt produce astfel o imagine mai realistă a modului în care se comportă piețele.
Prețul opțiunilor este abilitatea de a atribui o valoare obiectivă unui contract de opțiuni. Acesta este un acord financiar prin care un comerciant cumpără dreptul de a finaliza o vânzare sau cumpărare de active la un preț fix la o dată viitoare, dar nu este obligat să finalizeze acest schimb. Diverse modele încearcă să calculeze diferiții factori care afectează cât de valoros este acest contract pentru titular. Acestea pot include prețul curent al activului suport, volatilitatea prețului activului și timpul rămas până la scadența opțiunii. Mulți comercianți vor folosi un model de preț pentru a decide ce preț pot plăti pentru o opțiune și pentru a obține un echilibru bun de valoare între banii pe care îi pot câștiga din opțiune și riscul ca aceasta să nu merite exercitarea opțiunii și, astfel, irosirea achiziției. Preț.
Cele mai comune forme de stabilire a prețului opțiunilor pot fi descrise ca fiind bazate pe difuzie. Acest lucru funcționează pe baza faptului că evenimentele de pe piață vor avea un efect relativ mic asupra prețurilor activelor și că tendințele și modelele generale vor continua. Cea mai cunoscută formă de stabilire a prețurilor opțiunilor bazate pe difuzie este modelul Black-Scholes. Principalul avantaj este că un astfel de model poate fi relativ simplu și simplu de operat.
Un tip de model contrastant este cunoscut sub numele de proces de salt. Acest lucru funcționează pe baza faptului că piețele nu se mișcă în mod constant într-o direcție generală lină, cu abateri mici, ci mai degrabă sunt mult mai susceptibile la schimbări dramatice de direcție și de ritm prin evenimente unice. Modelele care utilizează procesul de salt, cum ar fi modelul de preț al opțiunilor binomiale, încearcă să țină cont mai mult de potențialul de evenimente imprevizibile. Acest lucru face un model mai complicat, deși cu cât rămâne mai puțin timp până la expirarea opțiunii, cu atât există mai puține disparități între valorile produse, de exemplu, de evaluările Black-Scholes și evaluările de opțiuni binomiale.
Economistul Robert C. Merton a dezvoltat o combinație a acestor două modele, cunoscută în mod specific sub numele de modelul Merton și, în general, ca model de difuzie prin salt. Încearcă să acopere ideea că piețele au o combinație de tendințe generale, variații minore de zi cu zi și șocuri majore. Lucrarea lui Merton privind difuzarea săriturii a fost ulterior încorporată într-un model Black-Scholes adaptat, care a câștigat Premiul pentru roman pentru economie în 1997.