Masa monetară a unei economii este adesea împărțită în patru părți – M0, M1, M2 și M3. Masa monetară M1 este o măsură a cantității totale de monedă în circulație. Este format din M0, care este monedă de hârtie și monede, plus conturi curente publice. Alte forme de monedă M1 sunt: cecuri de călătorie, conturi de serviciu de transfer automat și conturi de uniuni de credit. Economiștii folosesc adesea măsurarea masei monetare M1 ca indicator al inflației.
În SUA, M1 este bani care sunt emiși băncilor comerciale de Rezerva Federală a SUA pentru depozite și împrumuturi. Suma totală de bani în circulație afectează adesea fluxul activității economice. M1 este utilizat în general împreună cu măsurătorile M2 și M3 ale masei monetare de către economiști pentru a măsura câți bani sunt în circulație. M2 este format din M1 plus conturi de economii. Masa monetară M3 constă din M2 plus depozite comerciale mari.
Rezerva Federală a SUA manipulează adesea masa monetară M1 pentru a controla inflația. Dacă Rezerva Federală emite sau imprimă prea mulți bani, rezultatul este inflația și o creștere a prețurilor. O creștere a prețului bunurilor și serviciilor reduce adesea cheltuielile consumatorilor și o pierdere de venituri pentru proprietarii de afaceri.
O soluție comună folosită adesea pentru combaterea inflației este reducerea masei monetare. De fapt, Rezerva Federală nu mai tipări bani. Scopul reducerii masei monetare, în general, este reducerea inflației și a prețurilor.
Scăderea masei monetare, susțin mulți economiști, ar putea dăuna economiei generale fără a reduce inflația. Adesea, reducerea masei monetare M1 nu numai că reduce inflația și prețurile, dar deseori reduce puterea de cumpărare a consumatorilor. Cu mai puțini bani de cheltuit, mulți consumatori vor achiziționa de obicei doar bunurile și serviciile de care au nevoie.
În combinație cu manipularea masei monetare, Rezerva Federală crește adesea ratele dobânzilor pentru a controla inflația. De obicei, Rezerva Federală a SUA ajustează ratele dobânzilor numai atunci când consideră că prețurile cresc suficient pentru a provoca inflație. O creștere a ratei dobânzii încearcă de obicei să reducă suma de bani în circulație. Această creștere a ratei dobânzii este în general de 1 la sută sau mai puțin, în funcție de condițiile economice. Dacă Rezerva Federală crește ratele dobânzilor prea puternic, aceasta poate duce la o reducere a împrumuturilor de către consumatori și întreprinderi.
La fel ca reducerea masei monetare M1, creșterea ratelor dobânzilor poate reduce cheltuielile consumatorilor și poate împiedica activitatea de afaceri. Atunci când ratele dobânzilor cresc, mulți consumatori și proprietari de afaceri nu vor cumpăra adesea bunurile pe care le doresc, deoarece costă prea mult să împrumute bani.