În lumea finanțelor, un scor de diversitate este un instrument folosit pentru a măsura gradul de diversificare care există între un grup de titluri. Pe măsură ce diversificarea crește, riscul implicat cu titlurile de valoare în ansamblu scade, astfel încât acest scor, elaborat de Moody’s Investors Service, este extrem de important. Scorul de diversitate este adesea folosit pentru a evalua riscurile implicate de obligațiile de datorie garantate, care sunt pachete de împrumuturi care sunt cumpărate și vândute de investitorii instituționali. Acest scor este determinat de diversitatea industriilor incluse într-un grup de valori mobiliare, un scor mai mare reprezentând un nivel mai mare de diversificare.
Investitorii individuali și marile instituții financiare au ceva în comun, în sensul că majoritatea acestor entități sunt în căutarea diversității. Dacă diversitatea este realizată într-un portofoliu de valori mobiliare, riscul implicat de investiții este redus. În timp ce unul sau chiar câteva titluri pot avea performanțe slabe, diversitatea asigură că portofoliul în ansamblu rămâne puternic. O modalitate de a măsura diversitatea prezentă într-un grup mare de investiții este scorul de diversitate.
Principalul factor determinant din spatele scorului de diversitate este industria din care provine o anumită securitate. Pentru un exemplu simplu, imaginați-vă un investitor care are două acțiuni, unul din industria tehnologiei și altul din industria de retail. În schimb, un al doilea investitor are două acțiuni de tehnologie și nimic altceva. În timp ce primul investitor ar avea un scor mai mare, deoarece portofoliul său este reprezentat de două industrii diferite, al doilea investitor este expus unei potențiale scăderi a industriei tehnologice și scorul său suferă ca urmare.
Moody’s Investors Service a dezvoltat conceptul de scor de diversitate, cu intenția ca acesta să ofere o măsurare precisă a riscului implicat în obligațiile de datorie garantată sau CDO. Un CDO este un grup de titluri de creanță care sunt cumpărate și vândute într-un singur pachet. Orice CDO care deține un scor bun este bine diversificat și protejat de orice industrie care face o scufundare.
Există unele dezavantaje în utilizarea scorului de diversitate pentru a măsura riscul. Scorul depinde de teoria corelației industriei, care afirmă că companiile din aceeași industrie vor avea tendința de a funcționa în același mod și de a fi expuse la aceleași riscuri. În realitate, există momente în care corelația cu industrie este departe de a fi perfectă. Pentru a încurca lucrurile și mai mult, uneori companiile din industrii disparate pot arăta corelații, ceea ce înseamnă că riscurile pot fi răspândite între industrii.