Politica fiscală se referă la capacitatea unui guvern de a utiliza cheltuielile și colectarea veniturilor pentru a influența economia generală. O politică fiscală contractivă permite unui guvern să reducă creșterea unei economii prin limitarea sumei cheltuielilor guvernamentale. Majoritatea națiunilor urmăresc creșterea economiei lor prin măsurarea produsului intern brut (PIB). O parte din PIB sunt cheltuieli guvernamentale. În perioadele de cerere lentă sau de ofertă mai scăzută, o politică fiscală contractivă ajută guvernul să nu creeze deficite bugetare mari din cauza colectării mai mici a veniturilor fiscale.
În majoritatea țărilor dezvoltate care operează într-un sistem de economie de piață liberă, guvernul nu are capacitatea de a achiziționa bunuri prin acțiune directă. Guvernul și agențiile sale trebuie să achiziționeze bunuri sau servicii din sectorul privat. Guvernul trebuie să aloce fonduri adecvate pentru achiziționarea elementelor necesare conducerii guvernului. Această politică fiscală implică utilizarea fondurilor și a bugetelor despre care parlamentarii speră că vor avea ca rezultat un buget echilibrat. Când veniturile încep să scadă, un guvern inteligent sau eficient va dezvolta o politică fiscală contractivă pentru a reduce cheltuielile neesențiale. Scopul acestui lucru este de a preveni generarea unui deficit și nevoia de a împrumuta bani pentru a plăti achizițiile. Împrumutul de bani – de obicei prin emiterea de obligațiuni guvernamentale către investitori – va avea ca rezultat dobândă datorată investitorilor. Acest lucru crește cheltuielile pentru guvern și nevoia de a impozita mai mult cetățenii pentru a plăti datoria.
Unele guverne pot decide să majoreze taxele în timpul unei politici fiscale contractive. Venituri fiscale mai mari vor ajuta la menținerea funcționării guvernului fără a reduce cheltuielile pentru politici sau alte nevoi. O problemă cu creșterea impozitelor ca parte a unei politici fiscale contracționale este că cetățenii țării ar putea să nu mai poată plăti bani din veniturile lor. Supraimpozitarea cetățenilor va tinde să întârzie creșterea veniturilor individuale. Persoanele fizice vor evita adesea situațiile în care și-ar putea crește veniturile, pentru a evita impozitele mai mari asociate politicii fiscale actuale din națiune.
Un alt factor al unei politici fiscale contractive este limitarea plăților de transfer. Plățile de transfer guvernamentale includ asigurări de șomaj, subvenții pentru locuințe sau plăți pentru persoanele în vârstă. Aceste reduceri sunt adesea cele mai puțin populare opțiuni într-o perioadă de contracție. Cu toate acestea, plățile de transfer nu oferă cu adevărat niciun beneficiu guvernului, ceea ce este un motiv pentru limitarea acestor plăți la cetățenii individuali. Guvernele pot suspenda pur și simplu programul de plată pentru aceste articole până când guvernul poate intra într-o perioadă de creștere pentru a compensa plățile.