TVA, sau taxa pe valoarea adăugată, este o taxă percepută în mai multe țări, în special în cele din Europa. Este similar cu o taxă pe vânzări, dar se aplică în fiecare etapă a lanțului de producție și aprovizionare, mai degrabă decât doar la vânzarea finală către un consumator. Unele bunuri au o scutire specifică de TVA. Există, de asemenea, unele forme de scutire de TVA disponibile pentru unele întreprinderi întregi.
În general, TVA-ul se percepe ori de câte ori sunt vândute bunuri și servicii, fie că este vorba despre un consumator sau către o afacere. O afacere care trebuie să plătească TVA pentru vânzările sale poate solicita un credit pentru componenta TVA a oricăror bani pe care i-a cheltuit ea însăși pe bunuri și servicii. Efectul acestui credit este că pentru fiecare vânzare vânzătorul plătește TVA doar pe baza profitului pe care l-a realizat: adică a valorii adăugate. De exemplu, un producător de scaune ar putea să cumpere niște lemn, să-l transforme într-un scaun și să vândă scaunul; el sau ea ar fi obligat să plătească TVA pentru veniturile din vânzarea scaunelor, dar ar putea deduce TVA-ul plătit pe lemn. Deducerile datoriei TVA sunt calculate pentru toate tranzacțiile pe o perioadă de timp, mai degrabă fiind calculate pentru fiecare tranzacție individuală.
Multe țări plasează mărfurile într-o serie de categorii, fiecare cu o rată diferită. În Uniunea Europeană, cea mai mare rată a unei țări trebuie să fie de cel puțin 15%. De asemenea, o țară poate avea până la două categorii suplimentare, fiecare cu o cotă maximă de 5%. Exemplele comune de bunuri din astfel de categorii includ combustibilul casnic.
Câteva țări au o categorie cu o rată de 0%. Țările care aveau această cotă atunci când Uniunea Europeană a adoptat legi privind TVA-ul în 2006 au voie să mențină aceste categorii, dar nu pot fi adăugate noi categorii de 0%, iar produsele nu pot fi adăugate la o categorie existentă de 0%. Exemple de bunuri incluse în categoria 0% a unor țări includ ziare și cărți. Categoria 0% nu contează din punct de vedere tehnic drept scutire de TVA: în scopuri contabile și administrative, TVA se aplică și se înregistrează în continuare, dar suma de plătit este zero.
Cu acele bunuri și servicii care se califică pentru scutire de TVA, tranzacțiile nu sunt listate în conturile și documentele de TVA. Acestea sunt relativ rare. Unele exemple includ unele servicii medicale oferite publicului, unele forme de asigurare și unele forme de educație și formare.
Cealaltă formă principală de scutire de TVA este una care se aplică în unele țări unei întregi afaceri. Aceasta înseamnă că afacerea nu percepe TVA clienților, nu plătește o factură de TVA și nu poate revendica componenta TVA a banilor pe care îi cheltuiește ea însăși pe bunuri și servicii. O companie este de obicei scutită de TVA în acest fel dacă cifra de afaceri scade sub o anumită limită. O companie în această poziție poate alege uneori să fie acoperită de TVA, adică percepe, plătește și deduce TVA în același mod ca o companie care nu are de ales. Dacă o acoperire voluntară de TVA are sens financiar depinde de tipurile de bunuri sau servicii pe care o companie le vinde, de bunurile și serviciile pe care le cumpără de la furnizori și de cotele de TVA respective.