Valoarea comutată este un termen care este adesea aplicat strategiei de planificare financiară, în special managementului planurilor de pensii. Termenul are de-a face cu valoarea actuală netă care este asociată cu fondurile care sunt menținute în plan. Identificarea valorii comutată este importantă, deoarece acest lucru le permite administratorilor de fonduri să înțeleagă câți bani trebuie alocați planului de pensii acum și blocați la anumite rate ale dobânzii pentru a oferi plăți adecvate membrilor planului în diferite momente ale planului. viitorul.
Ideea generală din spatele unei valori comutate este de a raporta suma de fonduri care trebuie deținută în fondul de pensii pentru a se asigura că fondul își poate îndeplini obligațiile viitoare. Acest lucru se realizează parțial prin identificarea ratei dobânzii care se va aplica fondurilor deținute în pensie și proiectarea cât de mult venitul din dobânzi se va acumula de acum până la data viitoare în cauză. Acest lucru face posibilă înțelegerea nivelului de contribuții necesare pentru a asigura plăți de o anumită sumă, având în vedere rata dobânzii care se va aplica.
Calcularea valorii comutată necesită înțelegerea a ceea ce se întâmplă cu rata dobânzii care se aplică fondurilor deja investite în plan. De obicei, dacă rata dobânzii crește în perioada luată în considerare, aceasta va însemna că se va crea o sumă mai mare de venituri din dobânzi și este nevoie de mai puține contribuții pentru atingerea scopului dorit. În același timp, ratele mai mici ale dobânzilor vor însemna că fondul trebuie să preia mai multe contribuții pentru a menține același nivel de plăți.
Determinarea valorii comutată este oarecum mai ușoară atunci când investițiile care sunt făcute în numele fondului sunt echipate în principal cu randamente fixe de un fel. De obicei, cel puțin o parte din aceste investiții va oferi o sursă fixă de venit pentru pensie. În plus, administratorii de fonduri pot alege, de asemenea, să investească în participații care oferă un fel de randament variabil, sperăm unul care este considerat în conformitate cu nivelul de risc sau volatilitate asociat cu acel activ anume. Aceasta înseamnă că atunci când se proiectează valoarea comutată, este necesar să se ia în considerare atât randamentele fixe, cât și variabile ale investițiilor, permițând diverse scenarii care ar putea apărea și scădea randamentele generate de unele dintre aceste investiții.