Un model de flux de numerar redus este un instrument pe care îl folosesc companiile pentru a determina atractivitatea investițiilor și a oportunităților de afaceri. Modelul necesită o estimare a tuturor fluxurilor de numerar viitoare pentru o anumită perioadă de timp pentru investiție. Firma reduce apoi suma acestor fluxuri de numerar înapoi la valoarea curentă în dolari. Acest lucru necesită utilizarea costului mediu ponderat al capitalului, care este costul împrumutului de bani pentru noua oportunitate. Fluxurile de numerar actualizate mai mari decât costul investiției reprezintă o oportunitate profitabilă.
Modelul de flux de numerar actualizat permite o analiză amănunțită a noilor investiții. Companiile pot folosi acest instrument ori de câte ori estimează fluxurile de numerar viitoare. Acest lucru face ca modelul să fie utilizat pe scară largă pentru diferite tipuri de proiecte, consolidând scopul instrumentului. Aproape toate companiile îl folosesc. Firmele mari au un departament financiar corporativ sau un analist financiar pentru a analiza investițiile și oportunitățile folosind fluxuri de numerar reduse.
O formulă de bază a modelului de flux de numerar actualizat este fluxul de numerar pentru anul unu împărțit la unu plus costul capitalului ridicat la puterea unuia. Această formulă este aceeași pentru fiecare an următor, singura diferență fiind că divizorul este crescut cu puterea a doi, trei și așa mai departe, pentru fiecare an. Suma acestor cifre reprezintă apoi fluxurile de numerar totale așteptate actualizate la dolari curenti. Scopul acestei formule este de a elimina valoarea în timp a banilor din dolari viitori, astfel încât companiile să poată face o comparație de la mere la mere.
Estimarea fluxurilor de numerar viitoare pentru noi oportunități care vor continua pe perpetuitate poate fi dificilă. Companiile selectează cel mai adesea câțiva ani pentru fiecare investiție nouă pentru a măsura puterea noii oportunități. De exemplu, primii cinci, șapte sau zece ani sunt o măsurătoare comună. Acest lucru oferă companiei o măsurătoare care îi permite cel puțin companiei să determine cât timp va dura să ramburseze costul inițial al investiției. Modelul de flux de numerar redus funcționează cel mai bine cu perioade de timp mai scurte.
Modelul de flux de numerar redus nu este lipsit de defecte. Deoarece sunt necesare estimări ale fluxului de numerar, acest lucru poate duce la introducerea de informații proaste în model. Calculul rezultat este apoi denaturat, ceea ce duce la decizii potențial incorecte. Proprietarii și managerii trebuie să facă cele mai bune estimări posibile pentru a prezenta cele mai exacte rezultate atunci când se utilizează modelul de flux de numerar actualizat.