Un portofoliu de piață este un portofoliu teoretic în care fiecare tip de activ disponibil este inclus la un nivel proporțional cu valoarea sa de piață. Un portofoliu de investiții, care este un grup de investiții, este deținut de o persoană sau de o organizație. Unul tipic poate include o varietate de active, dar de obicei nu include toate tipurile de active. Un portofoliu de piață, totuși, include literalmente fiecare activ care există pe piață.
Valoarea de piață a unei investiții este descrisă ca prețul ei curent pe piață. Termenul este, de asemenea, folosit pentru a se referi la suma pentru care un activ ar putea fi revândut. Într-un portofoliu de piață, investițiile sunt deținute proporțional cu valorile lor de piață în raport cu valoarea totală a tuturor activelor incluse.
Adesea, acest concept este discutat doar în termeni teoretici. În scopuri de investiții, unul adevărat ar trebui să includă fiecare activ imaginabil și, ca atare, ar acoperi piața mondială. Conceptul este important într-o varietate de teorii financiare, inclusiv Teoria portofoliului modern (MPT). Potrivit MPT, investitorii ar trebui să se concentreze pe alegerea portofoliilor bazate pe concepte generale de risc-recompensă, mai degrabă decât să se concentreze pe atractivitatea titlurilor individuale.
MPT presupune conceptul de frontieră eficientă pe care se află portofoliul pieței. Introdus de Harry Markowitz, pionierul MPT, frontiera eficientă este un grup de portofolii optime care servesc la maximizarea rentabilității așteptate pentru un anumit nivel de risc. Rata Sharpe este un termen folosit pentru a indica nivelul de rentabilitate suplimentară oferit de un portofoliu, raportat la nivelul de risc pe care îl implică. Piața sau portofoliul super-eficient are cel mai mare raport Sharpe la frontiera eficientă.
Atunci când este combinat cu activul fără risc, se spune că portofoliul de piață va produce o rată de rentabilitate peste frontiera eficientă. Activul fără risc este un concept ipotetic. În esență, acest portofoliu ar asigura rate de rentabilitate mai mari decât un portofoliu mai riscant la frontieră.