Raportul cifrei de afaceri este un proces de măsurare a numărului de ori în care exploatațiile sunt vândute într-o anumită perioadă de timp. În general, o rată a cifrei de afaceri este calculată pentru a acoperi fie un an calendaristic, fie o perioadă care cuprinde douăsprezece luni calendaristice consecutive. Aceeași formulă poate fi utilizată pentru a evalua perioade mai scurte sau mai lungi de timp.
O rată a cifrei de afaceri este de obicei asociată cu activitatea unui cont de fond mutual. Ideea principală este de a determina procentul de active care sunt vândute sau predate în perioada de timp citată. În timp ce se așteaptă o anumită rată a cifrei de afaceri pentru orice grup de fonduri mutuale, investitorii caută în general fonduri care înregistrează un procent relativ scăzut al cifrei de afaceri.
Cel mai simplu mod de a înțelege un raport al cifrei de afaceri este de a evalua activitatea de vânzare pe parcursul unui an calendaristic. La 1 ianuarie a unui anumit an, un anumit fond mutual are un inventar de 200 de acțiuni. Pe parcursul anului, 150 dintre aceste stocuri sunt vândute și 150 de stocuri diferite sunt achiziționate. La sfârșitul anului, fondul mai conține tot același număr de acțiuni și la suprafață pare sănătos. Cu toate acestea, rata cifrei de afaceri pentru anul este de 75%.
Când rata de rulaj pentru un fond mutual pare a fi oarecum mare, investitorii fac bine să investigheze motivele pentru care cifra de afaceri nu a fost mai mică. Există adesea motive legitime pentru care activitatea de vânzare în fond a fost mai mare decât un nivel acceptabil. Aceasta poate include schimbări în economie sau situații politice care au avut un impact negativ asupra stocurilor care au fost vândute în cele din urmă. Astfel, nu este adecvat să presupunem că un raport ridicat al cifrei de afaceri înseamnă automat că fondul este instabil sau nu este gestionat corespunzător.
Ca și în cazul multor indicatori, calculul unui raport al cifrei de afaceri servește drept punct de referință pentru investitor. O rată a cifrei de afaceri care este considerată rezonabilă indică o situație investițională care este stabilă și merită luată în considerare. În același timp, un fond mutual care are o rată de rotație ridicată pentru mai multe perioade consecutive ar trebui investigat îndeaproape înainte ca investiția să aibă loc. În timp ce motivele pentru activitatea ridicată de vânzare pot fi inofensive, o valoare neobișnuită a cifrei de afaceri poate indica, de asemenea, prezența unor factori care ar avea un impact negativ asupra investitorului.