Raportul datorie/capital propriu este o măsură a proporției capitalurilor proprii față de datorii care este utilizată pentru finanțarea diferitelor părți ale operațiunilor unei companii. Este folosit ca standard pentru evaluarea situației financiare a unei companii. Acest raport se calculează luând totalul datoriilor și împărțindu-l la capitalul propriu.
Există o serie de variații care pot fi luate în considerare atunci când se determină un raport datorie/capital propriu. De exemplu, de cele mai multe ori, pasivele includ doar datorii pe termen lung, cum ar fi datoria finanțată prin obligațiuni sau alte forme de împrumuturi de afaceri. Acțiunile preferate sunt un alt exemplu. La determinarea raportului datorie/capital propriu, acesta poate fi socotit ca activ sau pasiv.
În timp ce companiile pot avea alte tipuri de datorii, cum ar fi cele enumerate într-un registru de plătitori, acestea pot fi sau nu considerate ca pasive în scopul calculării raportului datorie/capital propriu. În multe cazuri, deoarece se schimbă atât de des, este posibil să nu ofere o contabilitate cu adevărat exactă a pasivelor unei companii. Prin urmare, dacă sunt utilizate este o decizie pur subiectivă luată de companie.
Datorită faptului că nu toate companiile compară aceleași lucruri atunci când oferă un raport datorie/capital propriu, investitorii ar trebui să fie atenți. În timp ce o companie poate arăta mai bine decât alta, totul se poate baza pe ceea ce este listat ca datorii și capitaluri proprii. Cunoașterea acestui lucru este cheia pentru a înțelege cu adevărat modul în care o companie se compară cu alta.
Investitorii vor folosi raportul datorie/capital propriu în primul rând pentru a determina ce risc poate exista fie în cumpărarea de capitaluri proprii din companie prin acțiuni, fie în achiziționarea de obligațiuni emise de companie. Dacă raportul dezvăluie o sumă mai mare de datorie în comparație cu capitalul propriu, investitorii pot considera compania un risc mai mare. Prin urmare, ei pot solicita o rată a dobânzii mai mare înainte de a fi atrași să cumpere obligațiuni sau ar putea să nu fie dispuși să investească în acțiuni.
Companiile care ar putea dori să meargă pe piața de obligațiuni sau să mențină prețurile acțiunilor peste un anumit preț își urmăresc îndeaproape raportul datorie/capital propriu. Uneori, companiile pot fi capabile să plătească unele obligații de datorie pe termen lung în încercarea de a îmbunătăți acest raport. Acest lucru ar putea ajuta la situația companiei pe termen lung.
O modalitate de a face acest lucru ar fi lichidarea activelor. În timp ce lichidarea unor active pentru a plăti datoria ar putea fi un joc cu sumă zero, deoarece datoria și capitalul propriu scad ambele, ar putea fi de asemenea benefică. Compania ar beneficia, de exemplu, de a nu avea plăți de dobândă la datorie, ceea ce i-ar putea permite să creeze capitaluri proprii mai rapid. Cu toate acestea, modificarea substanțială a raportului datorie/capital propriu este ceva care nu se face în câteva săptămâni.