Termenul „schimb de acțiuni” se poate referi la mai multe tipuri diferite de tranzacții financiare care implică acțiuni. În cel mai răspândit sens al cuvântului, se referă la o procedură care are loc în timpul unei achiziții. Se poate referi și la o metodă de exercitare a unei opțiuni pe acțiuni. În cele din urmă, un schimb de acțiuni poate fi folosit ca o modalitate de a evita impozitele pe câștigurile de capital.
În primul sens, un schimb de acțiuni are loc atunci când o companie achiziționează alta. Acţionarilor companiei care este achiziţionată li se acordă acţiuni la noua companie în schimbul vechilor acţiuni. Raportul schimbului este determinat în timpul negocierilor de achiziție. Societatea în curs de achiziție poate folosi schimbul de acțiuni ca instrument de rezistență la preluare, insistând asupra unor condiții care sunt defavorabile companiei achizitoare. Odată ce oamenii își primesc acțiunile din noua companie, li se poate cere să le dețină pentru o anumită perioadă de timp înainte de a le putea vinde.
Atunci când sunt în discuție contractele de opțiuni, astfel de contracte au ceea ce este cunoscut sub numele de preț de exercitare. Atunci când titlul pentru care a fost scris contractul atinge acel preț, acesta poate fi cumpărat sau vândut, în funcție de opțiunea call sau put. Într-un swap de acțiuni, în loc să plătească numerar la exercitarea opțiunii, acțiunile care sunt deja deținute sunt folosite pentru a cumpăra.
Pentru a evita câștigurile de capital, un swap de acțiuni implică vânzarea de acțiuni care au scăzut în valoare. Atunci când investitorul vinde aceste acțiuni, acestea sunt înregistrate ca o pierdere, iar pierderea poate compensa profiturile pe care investitorul le-ar fi putut obține cu alte investiții. De obicei, există limite cu privire la cât de mult impozitul pe câștigurile de capital poate fi anulat, astfel încât oamenii să nu aibă un stimulent să-și arunce toate stocurile devalorizate în încercarea de a evita câștigurile de capital pe lucruri precum vânzările imobiliare.
Tipul de schimb de acțiuni în discuție este de obicei evident din context, deoarece swapurile de acțiuni sunt utilizate în zone foarte diferite ale lumii financiare. Înainte de a efectua orice tip de schimb de acțiuni, este recomandabil să vă familiarizați cu termenii și condițiile complete asociate acestuia. Dacă aceste condiții nu sunt favorabile sau sunt confuze, tranzacția ar trebui să fie suspendată până când situația poate fi rezolvată. Contabilii și avocații specializați în situații care implică stocuri pot oferi sfaturi și asistență pentru a ajuta oamenii să ia decizii corecte.