Un model de volatilitate stocastică este o modalitate de a evalua o investiție în finanțare cantitativă. Modelul de volatilitate stocastică este utilizat în analizarea titlurilor de valoare derivate, care se bazează pe o valoare sau un stoc original. Experții financiari folosesc modele de volatilitate stocastică pentru a afla mai multe despre ceea ce este probabil să se întâmple cu un derivat din cauza proprietăților garanției pe care se bazează.
Privind modul în care acționează un derivat în raport cu titlul din care este derivat, o volatilitate stocastică folosește variabile de stare. Variabilele de stare sunt variabile care identifică atributele în schimbare ale unui sistem dinamic. În termodinamică, de exemplu, variabilele de stare ar putea include temperatura și presiunea. În finanțe, variabilele de stat ar putea include lucruri precum volatilitatea industriei, valorile de piață și valorile speculative determinate de evenimente sau alte variabile financiare. Modelul stocastic este legat de un model „Black-Scholes” în care o formulă specifică este utilizată în stabilirea prețurilor opțiunilor de stil european.
Modelele stocastice analizează modul în care volatilitatea se poate schimba într-o situație financiară. O tendință relevantă la care se uită experții în finanțe atunci când folosesc modele stocastice pentru volatilitate este numită „zâmbet de volatilitate”. Zâmbetul de volatilitate are de-a face cu diferite stări ale derivatelor, inclusiv situații în bani, în bani și în afara banilor. Toate acestea se referă la prețul de exercitare al unei opțiuni. Informații mai detaliate despre prețul de exercitare și când un instrument derivat sau o opțiune este în bani sau în afara banilor, pot fi utile celor care doresc să înțeleagă cum funcționează volatilitatea stocastică. În esență, zâmbetul de volatilitate arată că evaluarea unui titlu sau a unui instrument derivat poate fi diferită în funcție de condiția de mai sus a prețului de exercitare.
Mai multe tipuri diferite de modele de volatilitate stocastică sunt disponibile pentru profesioniștii în finanțare, inclusiv modelul Heston, modelul SABR (Alfa Stochastic, Beta, Rho), modelul GARCH (Heteroskedasticitate Condițională Autoregressivă Generalizată) și modelul Chen. Când un utilizator a selectat modelul de volatilitate stocastică care se potrivește cel mai bine calculelor sale, va trebui să-l calibreze în funcție de datele existente pe piață. Volatilitatea stocastică va oferi apoi o predicție mai precisă pentru o derivată decât dacă calculul ar fi folosit doar o constantă în loc să ruleze măsura de volatilitate prin acest proces.
Există mulți alți termeni pe care un student în finanțe trebuie să îi cunoască pentru a utiliza procese stocastice pentru evaluarea volatilității. Profesioniștii calificați înțeleg relația dintre fiecare metodă de evaluare și cum să aplice aceste metode la modelele reale de prețuri. Începând cu o înțelegere solidă a derivatelor și opțiunilor, este mai ușor pentru un student să se familiarizeze cu elementele de bază ale modului în care aceste tipuri de ecuații oferă cunoștințe despre o anumită situație de piață.